Правен статут на борсата. Стокови борси

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Публикувано на http://www.allbest.ru/

БАЛТИЙСКА ДЪРЖАВНА АКАДЕМИЯ

РИБОЛОВЕН ФЛОТ

ИНСТИТУТ ПО ПРИЛОЖНА ИКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ (ИПЕМ)

КАТЕДРА ТЪРГОВСКА И ПРЕДПРИЕМАЧЕСКА дейност

Тест

Дисциплина: "Търговско право"

По темата: „Стокови борси“

Завършено:

Студентка 3-та година

Осадченко П.Ю.

Калининград 2013г

Въведение

2. Обменни функции

3. Значението на обмена

Заключение

Въведение

Преходът на Руската федерация към пазарни форми на икономическо управление изисква, като част от трансформацията на икономическата система на държавата, създаването на нови институции, които не са присъщи на плановата икономика. Това доведе до промяна на традиционните и формирането на нови форми на търговия и послужи като обективна основа за възраждането на борсовата търговия в Русия и основните инструменти на тази търговия - стокови, фондови и валутни борси.

Борсата е юридическо лице, което осигурява нормалното функциониране на организиран пазар за стоки, валути, ценни книжа и деривативни финансови инструменти. Организацията на борсовата търговия с помощта на борси в цялата руска държава днес е едно от направленията на държавната политика в икономическата сфера. В същото време става напълно очевидно, че без ефективно частноправно и публичноправно регулиране на правния статут на борсите, пазарните отношения в Русия няма да могат да се развиват нормално по-нататък и, следователно, процесът на интеграция на националните ( държавния) пазар на Русия в световния пазар може да се проточи много дълго, много години.

Ето защо в този смисъл най-актуално е укрепването на нормативната правна рамка, регламентираща правния статут, дейността и правното осигуряване на функционирането на борсите. От своя страна основата на такова правно регулиране е развит частноправен елемент - консолидирането на стабилен гражданскоправен статут на борсата в съответствие с настоящите икономически реалности. В съответствие с горното, представената работа разглежда актуална тема - „Обща характеристика на правния статут на борсата (понятие, функции, значение).“

Целта на работата е да се изследват общите характеристики на правния статут на борсата от гледна точка на съвременното търговско право. В съответствие с конкретна цел бяха поставени и решени следните задачи:

Разгледайте понятието фондова борса в съвременен аспект;

Проучване на функциите и дейностите, извършвани от борсата;

Разберете значението на фондовата борса в съвременния икономически живот;

Обект на изследване на тази работа е фондовата борса като юридическо лице, което осигурява нормалното функциониране на организирания пазар на стоки, валути, ценни книжа и деривативни финансови инструменти. Предмет на изследване е правният статут на борсата.

Изследването на избраната тема е извършено с помощта на следните методи: методът на цялостното познаване на предмета и обекта на изследването, методът на анализ на придобитите знания и материали, сравнително-правен метод, систематичен метод, структурен метод. -функционален метод, както и методът за обобщаване на получените материали по изучаваната тема.

Теоретичната основа на представената работа бяха научните трудове и трудовете на руски учени-юристи, разглеждащи основните аспекти на правния статут и дейността на борсите в Руската федерация. Това са произведения на такива автори като B.I. Пугински, С.И. Винченко, А.Г. Грязнова, Р.В. Корнева, В.А. Галанов, Л.В. Андреева, П.В. Петров, А.П. Соломатин, Ф.П. Половцева и др. Използвани са и материали от интернет ресурси - Http://www.gumer.info/, Http://allpravo.ru./, Http://garant. .ru/.

Законодателната основа за представената работа е Конституцията на Руската федерация от 12 декември 1993 г., Федералните закони на Руската федерация „За стоковите борси и борсовата търговия“ от 20 февруари 1992 г. N 2383-I, „За пазара на ценни книжа“ от 22 април 1996 г. № 39-FZ, „За валутното регулиране и валутния контрол“ от 10 декември 2003 г. № 173-FZ и други регулаторни правни актове, уреждащи този вид правоотношения.

Поставените цели и конкретни задачи определиха структурата на представената работа. Тестът се състои от увод, основна част и заключение и включва списък с литература. Настоящият труд е представен на 16 страници, за написването са използвани 10 научни източника, четири от които са нормативни материали.

ценна валута на обменния пазар

1. Концепцията за стокова борса. Ред за създаване и прекратяване на дейности

Борсата е юридическо лице, което осигурява нормалното функциониране на организиран пазар за стоки, валути, ценни книжа и деривативни финансови инструменти. Според енциклопедията на Брокхаус и Ефрон фондовата борса е място или сграда, където търговци и посредници, борсови брокери се събират в определени часове, за да сключват сделки с ценни книжа или стоки. Преди ерата на компютъризацията това наистина беше така и страните уговаряха сделките устно. Но сега търговията се извършва предимно по електронен път. Казано по-просто, на борсата има сървър за търговия, към който чрез специални глобални комуникационни линии са свързани акредитирани брокерски компании. Брокерите, в свой собствен интерес или в интерес на своите клиенти, подават поръчки за покупка или продажба на ценна книга, валута или стока в системите за търговия. Така борсата дава възможност на купувачи и продавачи да се срещат, но не в собствената си сграда, а на един и същи сървър, и да сключват сделки за покупко-продажба.

Първата официална руска фондова борса е открита в Санкт Петербург през 1703 г., по време на управлението на Петър I Велики. Впоследствие се появяват борси в Кременчуг (1834 г.); в Москва (1839), Рибинск (1842); Нижни Новгород (1848). Бърз тласък за появата на борси в Казан, Рига, Самара и Киев даде преходът към пазарни отношения след реформата от 1861 г. През 90-те и следващите години на ХХ век борсовият бизнес получава по-нататъшно развитие в Русия поради интензивното строителство на железопътни линии, асансьори и др. и появата на търговските банки. Като цяло до началото на войната общият брой на руските борси достигна сто и петнадесет.

На 16 юли 1914 г. руските борси са затворени. През януари 1917 г. те са отворени отново, а през февруари отново са затворени. Пазарната инфраструктура на руската държава, напълно унищожена през 1917-1920 г., е възстановена за кратко време през периода на НЕП. Това се дължи преди всичко на разрастването на производителите на свободни стоки, съживяването на търсенето, както и увеличаването на бизнес активността в страната. През този период се появиха повече от сто борси, включително големи като Саратов, Перм, Вятка, Нижни Новгород и Московската централна стокова борса.

В същото време се извършва широко правно регулиране на борсовата дейност. С резолюцията на IX Всеруски конгрес на Съветите по въпросите на НЕП, на Висшия икономически съвет и неговите местни органи беше разрешено да създават стокови борси. На 23 август 1922 г. е издадена резолюция на Съвета по труда и отбраната „За стоковите борси“, а след това и резолюция на Съвета на народните комисари на РСФСР „За борсовите операции“. Тези актове са включени в първия Граждански кодекс на RSFSR от 1922 г. и са в сила до 1925 г. Те бяха заменени от правилника за фондовите и стоковите борси и фондовите отдели на стоковите борси от 1925 г., чиято нова версия беше одобрена през 1928 г. Този документ, предназначен за всички форми на борсова търговия, беше допълнен от актове на Народния комисариат на търговията и Народния комисариат на финансите на RSFSR, сред които Нормалната харта на стоковата борса, както и правилата за борсова търговия , които бяха създадени от техните борси и бяха задължителни за техните членове и посетители. Изброените актове на борсовата дейност са отменени през 1930 г., заедно с други законодателни документи на НЕП, което послужи като начало на директивната икономика, съществувала у нас? 70 години

Създаването на обменни институции е необходимо условие за функционирането на държавния пазарен механизъм. Руският борсов институт преживя възраждане в началото на 90-те години на ХХ век и сега е в период на своето развитие. С развитието на руския борсов пазар се създава и усъвършенства система за неговото регулиране. Успоредно с борсите се появи и идеята за разработване на вътрешно валутно законодателство. През юли 1990 г. е изготвен първият проект на Закона на RSFSR „За стоковата борса и борсовата търговия“, който е включен в програмата „500 дни“. След това имаше проекторегламенти, идващи от самите борси. Тук можем да подчертаем проекторезолюция на Съвета на министрите на RSFSR, разработена в MTB, и проекторезолюция на Президиума на Върховния съвет на RSFSR, изготвена в RTSB. И въпреки факта, че всички те останаха проекти, въпреки това тяхното развитие определи основните подходи към проблема. Разработването на правна рамка за регулиране на борсовата дейност в Русия се основава на съществуващи закони, наредби, разпоредби и укази, с помощта на които е извършен преходът от командно-административна система на управление на страната към пазарна икономика.

Появата на обменни структури беше една от посоките за инвестиране на излишните средства. Борсите са създадени като акционерни дружества, до 1992 г. борсата престава да бъде единственият символ на пазара и се превръща в истинска търговия на едро. В същото време тече процесът на установяване на фючърсна търговия. Отличителна черта на най-големите руски борси винаги е била тяхната гъвкавост, т.е. Както стоковите, така и борсовите сделки се извършват на една и съща борса. Създаването на руски борси беше извършено при липса на регулаторна рамка, както и в условията на нестабилна икономика и спад в производството и беше свързано с голям риск за инвеститорите. Ситуацията на фондовата борса се характеризира с ръст и спад на печалбите. Едно от условията за формирането на борси в Руската федерация беше липсата на форми на стоково обращение.

Борсата е класическа институция на пазарната икономика, която формира пазар на стоки на едро. В същото време борсата има организационна основа; икономическа основа; и правно основание. Борсата, от организационна гледна точка, е добре оборудвано пазарно място, предоставено на брокери и дилъри, тоест борсови специалисти. От икономическа гледна точка това е пазар на едро, организиран на определено място, редовно действащ по установени правила, на който се търгуват ценни книжа, търговия на едро по образци и стандарти, съгласно споразумения и договори за доставката им в бъдеще. , както и продажба на валута и редкоземни метали по цени, официално определени на база търсене и предлагане. Борсата е юридическо лице, което има обособено имущество и може да бъде ищец и ответник в съда, държавен арбитражен съд (арбитражен съд).

Основният документ за борсова търговия на територията на Руската федерация е Законът на Руската федерация „За стоковите борси и борсовата търговия“ от 20 февруари 1992 г. № 2383-I, който създава правни гаранции за търговска и посредническа дейност; отчита реалните процеси, които се случват на съвременните борси. Съгласно този закон борсата организира и извършва борсова търговия, но не може да извършва сделки от свое име и за своя сметка. Също така не може да извършва търговска, търговско-посредническа и други видове дейности, които не са пряко свързани с организирането на борсовата търговия. Предприятия и организации, които не отговарят на тези разпоредби, нямат право да организират борсова търговия, да използват думите „стокова борса“ или „борса“ в името си и не подлежат на регистрация като борсови структури. Предмет на обменни сделки не могат да бъдат недвижими имоти, интелектуална и индустриална собственост или произведения на изкуството.

Създаването на стоковите борси протича на няколко етапа. На първо място трябва да се вземе решение за създаване на стокова борса. След това започва следващият етап - формирането на уставния (акционерния) капитал на борсата, нейните управителни органи, както и разработването на учредителни документи. Специален етап в процеса на създаване на борса е одобрението на нейния устав и / или сключването на учредително споразумение. И последният етап е държавна регистрация и лицензиране.

Процедурата и условията за създаване на стокова борса до голяма степен зависят от нейната организационна и правна форма. Възможността за създаване на стокова борса под формата на търговска организация е косвено потвърдена от Постановление на правителството на Руската федерация от 24 февруари 1994 г. № 151 „За таксите за издаване на лицензи на стоковите борси“.

При създаването на стокова борса като организация с нестопанска цел най-приемливите организационно-правни форми са асоциация на юридически лица (асоциация или съюз) и партньорство с нестопанска цел. Тези правни структури дават възможност за организиране на борсова търговия и предвиждат институцията на членството, което се изисква по силата на Закона за стоковите борси.

Въз основа на факта, че борсата може да бъде създадена във всякаква организационна и правна форма, нейните учредителни документи трябва да отговарят на съответните изисквания на Гражданския кодекс на Руската федерация. Гражданският кодекс на Руската федерация (член 52) включва хартата и учредителния документ като учредителни документи.

Уставът е специален местен нормативен акт, който се одобрява от неговите учредители (участници). Той влиза в сила от момента на държавна регистрация на стоковата борса. Когато създавате борса под формата на търговска организация, уставът трябва да съдържа информация за името на фирмата, местоположението на борсата (юридически адрес), процедурата за управление на дейностите и др. Уставът на организация с нестопанска цел трябва да определя предмета и цели на дейността (клауза 2 на член 52 от Гражданския кодекс на Руската федерация). Допълнителни изисквания към устава на стоковата борса се съдържат в специални закони. Например Законът за акционерните дружества (член 11) установява широк набор от информация, която трябва да бъде включена в устава на дружеството.

Съгласно чл. 17 от Закона за стоковите борси в устава е необходимо да се определят: структурата на органите за управление и контрол на борсата, техните функции и правомощия, редът за вземане на решения; размер на уставния капитал; списък и ред за образуване на постоянни фондове; максимален брой членове на борсата; реда за приемане в членство на борсата, реда за спиране и прекратяване на членството; права и задължения на борсовите членове и другите участници в борсовата търговия; процедурата за разрешаване на спорове между участниците в борсовата търговия относно борсовите сделки, дейността на борсата, нейните клонове и други отделни подразделения.

Учредителният договор е вид гражданскоправна сделка. Тя създава задължения с участието на трето лице - борсата, която възниква като ООД на нейна основа. Учредителният договор, от една страна, създава задължения между учредителите (участниците) на търговска организация, а от друга страна, налага определени задължения на създадената организация в интерес на страните по споразумението. Трябва обаче да се отбележи, че участието на трета страна - борсата - възниква не на етапа на сключване на споразумение, а в момента на регистрацията му като юридическо лице. По този начин учредителният договор определя отношенията на учредителите (участниците) по отношение на създаването, функционирането и прекратяването на дейността на организацията.

Документите, необходими за държавна регистрация на борса, трябва да се разграничават от учредителните документи. По силата на Правилника за процедурата за държавна регистрация на стопански субекти, одобрен с Указ на президента на Руската федерация от 8 юли 1994 г. № 1482, търговско (или нетърговско, ако учредителните документи му предоставят правото за извършване на стопанска дейност) организацията трябва да представи следните документи: 1) заявление за регистрация, съставено във всякаква форма и подписано от основателя (учредителите); 2) уставът на организацията, одобрен от основателя (учредителите); 3) решение за създаване на организация или учредителен договор; 4) документи, потвърждаващи плащането на най-малко 50 процента от уставния капитал на търговска организация; 5) удостоверение за плащане на държавно мито.

Законът за стоковите борси определя, че борсовата търговия е допустима само въз основа на лиценз, издаден от Комисията по стоковите борси към упълномощения държавен орган.

За да получите лиценз за организиране на борсова търговия, трябва да подадете следните документи до посочената комисия в рамките на три месеца от датата на държавна регистрация на борсата:

* заявление за лиценз;

* учредителни документи на стоковата борса;

* удостоверение за държавна регистрация на борсата;

* правила за борсова търговия;

* документ, потвърждаващ вноската на най-малко 50 процента от декларираната сума в уставния капитал на стоковата борса;

* документ, удостоверяващ правото на ползване на съответното помещение за наддаване;

* списък на учредителите и разпределение на дяловете между тях (в проценти) в уставния капитал на стоковата борса, като за лицата се посочват длъжностите им на всички места на работа.

Особено внимание трябва да се обърне на правилата за борсова търговия. Правилата са един от основните местни регулаторни правни актове и значението им е трудно да се надценява. Те установяват норми на поведение и процедура за взаимодействие на участниците в търговията помежду си и с борсовите органи. Правилата регулират борсовия процес, като определят санкции за нарушаване на търговската процедура на дадена борса. Заедно с други разпоредби, те защитават борсовия пазар от нелоялна конкуренция.

Съгласно чл. 18 от Закона за стоковите борси правилата за борсова търговия трябва да съдържат следните разпоредби:

* тръжна процедура;

* видове обменни сделки;

* име на продуктови раздели;

* списък на основните структурни подразделения на борсата;

* процедурата за информиране на участниците в борсовата търговия за предстояща борсова търговия;

* ред за регистриране и осчетоводяване на борсови сделки;

* процедура за котиране на цените на борсовите стоки;

* процедурата за информиране на участниците в борсовата търговия за борсови сделки при предишна борсова търговия, включително цените на борсовите сделки и котировката на борсовите цени;

* процедурата за информиране на членовете на борсата и другите участници в борсовата търговия за стоковите пазари и пазарните условия за борсово търгувани стоки;

* редът за взаимни разплащания между борсови членове и други участници в борсовата търговия при сключване на борсови сделки;

* мерки за осигуряване безопасността на продаваните стоки, подлежащи на задължителна сертификация и предназначени за продажба на територията на Русия, при наличие на сертификат и знак за съответствие, издадени или признати от упълномощен орган;

* мерки за контрол на ценообразуването на фондовата борса с цел предотвратяване на рязко ежедневно повишаване на ценовите нива, тяхното изкуствено повишаване или подценяване, тайни споразумения или разпространение на неверни слухове;

* мерки за осигуряване на ред и дисциплина при борсовата търговия, както и реда за прилагане на тези мерки;

* мерки за осигуряване на спазването от членовете на борсата и другите участници в борсовата търговия на решенията на държавните и управителните органи по въпроси, свързани с дейността на борсата, учредителните документи на борсата, правилата за търговия, решенията на общото събрание на борсовите членове и др. органи за управление на борсата;

* списък на нарушенията, за които борсата налага глоби на участниците в борсовата търговия, както и реда за тяхното събиране. Борсата независимо и свободно определя размера на глобите за нарушаване на устава, правилата за търговия и други правила, установени от вътрешните документи на борсата. Правилата за борсова търговия не могат да установят безспорна процедура за събиране на глоби. Моля, имайте предвид, че средствата се дебитират от сметката от банката по указание на клиента. Без съгласието на клиента отписването е възможно по решение на съда, както и в случаите, установени със закон или предвидени в споразумение между банката и клиента. Законът за стоковите борси не предоставя на борсите право безспорно да отписват санкции, а също така не допуска възможността за установяването му в правилата за борсова търговия;

* размера на удръжките, таксите, тарифите и другите плащания и реда за тяхното събиране. Тук обменът е свободен за избор. Тя може самостоятелно да установява удръжки в своя полза от комисионни, получени от борсовите посредници като възнаграждение за посреднически операции, както и такси, тарифи и други плащания от своите членове и други участници в борсовата търговия за услуги, предоставяни от борсата и нейните подразделения. От своя страна на борсата е забранено да установява размера на възнаграждението, начислявано от борсовите посредници за посредничество при сделки.

Всички документи, приложени към заявлението за лиценз, трябва да бъдат прошнуровани и подпечатани от борсата или нотариално заверени.

Комисията по стоковата борса взема решение за издаване на лиценз в двумесечен срок от датата на подаване на заявлението с всички необходими документи. Въпросът за издаване на лиценз се разглежда от комисията в присъствието на заявителя; той трябва да получи уведомление за датата на разглеждане на документите най-малко три дни преди срещата. При спазване на сроковете за уведомяване Комисията по стоковата борса има право да вземе решение за издаване на лиценз в отсъствието на заявителя.

Издаването на лиценз може да бъде отказано, ако представените документи са неправилно оформени или не отговарят на изискванията на действащото законодателство. В този случай документите се връщат на заявителя за пререгистрация. Те се преразглеждат повторно в едномесечен срок от датата на постъпване на ново заявление за лиценз. Борсата има право да обжалва в съда решението на Комисията да откаже издаването на лиценз.

Лицензът (в един екземпляр) се издава до 15 дни след вземане на решението. В този случай е необходимо да представите документ, потвърждаващ прехвърлянето на еднократна такса към федералния бюджет. Размерът на плащането се определя с постановление на правителството на Руската федерация от 24 февруари 1994 г. № 151 и е:

1) 30 пъти минималната работна заплата, установена със закон - за борса, регистрирана като търговска организация;

2) 20 пъти размера - за борса, създадена като организация с нестопанска цел.

Стоковата борса може да бъде ликвидирана доброволно или принудително.

Съгласно Закона за стоковите борси (чл. 13 и 16) доброволната ликвидация на борсата е възможна по решение на общото събрание на нейните членове. Принудителна ликвидация се извършва с решение на съда, ако борсата работи без надлежно разрешение (лиценз) или дейности, забранени от закона, или при друго многократно или грубо нарушение на закона или други правни актове. Стокова борса, създадена като търговска организация, може да бъде ликвидирана поради признаването й за неплатежоспособна (фалирала).

Борсовата търговия се извършва под формата на открита публична търговия, провеждана на предварително определено място и в определено време по правилата, установени от борсата.

Основното изискване в тази област е транзакциите да се извършват само на определено място (обменния етаж).

Участниците в борсовата търговия са членове и посетители на борсата. Членове на борсата могат да бъдат юридически и (или) физически лица, които участват във формирането на уставния капитал на борсата или правят членски или други целеви вноски в имуществото на борсата и са станали членове на борсата по начина, предписан от учредителните документи.

Законът предвижда две категории борсови членове: 1) пълноправни членове - с право да участват в борсовата търговия във всички секции (отдели, отдели) на борсата; 2) частични членове - с право да участват в борсовата търговия в една секция (отдел, клон). Освен това те имат определен брой гласове (установен от учредителните документи на борсата). общо събрание на членовете на борсата и на общите събрания на членовете на секциите (поделенията, отделите) на борсата.

Членовете на борсата имат набор от права; по-специално те могат:

* участие в борсова търговия;

* участва във вземането на решения на общите събрания на членовете, както и в работата на другите управителни органи на борсата - в съответствие с разпоредбите, установени в учредителните документи и други действащи на борсата правила;

* получават част от разпределената печалба (ако борсата е създадена като търговска организация).

Имайте предвид, че най-важните привилегии на членовете на борсата са достъп до търговската зала и намаление на таксите за борсови транзакции.

Законодателството разделя всички членове на стоковата борса на две групи: такива, които действат като брокерски фирми или независими брокери, и такива, които не притежават това качество. Брокерската фирма е търговска организация, създадена специално за участие в борсовата търговия и предоставяне на посреднически услуги. Брокерската кантора е отделна структурна единица на организация (клон, представителство), която има отделен баланс и разплащателна сметка. Независимият брокер е физическо лице, регистрирано като индивидуален предприемач, работещо без образуване на юридическо лице.

Борсовото посредничество се осъществява чрез брокерска и дилърска дейност. Брокерска дейност е извършване на сделки от името на клиент и за негова сметка, или от името на клиент и за сметка на борсов посредник, или от името на посредник и за сметка на клиент. В този случай отношенията между тях се изграждат въз основа на договори за възлагане, комисионни или агентски договори. Ако борсовият посредник извършва сделки от свое име и за своя сметка с цел последваща препродажба на борсата на принадлежащите му борсови стоки, такава дейност се нарича дилърска дейност.

Условията и процедурата за издаване, спиране и анулиране на лицензи за сделки със стокови фючърси и опции на борсови посредници и брокери се определят от съответните разпоредби, одобрени с постановление на правителството на Руската федерация от 9 октомври 1995 г.; № 981.

Под посетители на борсовата търговия се разбират юридически и физически лица (не членове на борсата), които в съответствие с учредителните документи на борсата имат право да извършват борсови сделки (чл. 21 от Закона за стоковите борси). Дизайнът на тази норма позволява на основателите на стокова борса самостоятелно да формират отворен (с участието на посетители) или затворен борсов пазар. Посетителите могат да бъдат еднократни и редовни. Еднократните търговци имат право да извършват сделки само за реални стоки, от свое име и за своя сметка. Редовни посетители са брокерски фирми, брокерски къщи или независими брокери, които не са членове на борсата, но имат право да извършват борсово посредничество по начина и при условията, установени за членовете на борсата. Трябва да се отбележи, че действащото законодателство забранява предоставянето на редовен посетител на правото да участва в борсовата търговия за период от повече от три години. Освен това броят на посочените лица не трябва да надвишава тридесет процента от общия брой членове на борсата. Редовните посетители използват услугите на борсата и са длъжни да платят такса за правото да участват в търговията. Размерът на тези плащания се определя от управителния орган на борсата.

Висш орган на управление на стоковата борса е общото събрание на борсовите членове (чл. 13 от Закона за стоковите борси). Компетентността на събранието се определя от федералните закони и устава на борсата.

Като се има предвид организационно-правната форма за управление на борсата, се създава постоянно действащ орган - борсовият комитет (управителен съвет). Той осъществява основно текущ контрол върху дейността на борсата и нейния изпълнителен орган.

Текущата дейност на борсата се ръководи от едноличен (директор, генерален директор, президент) или колегиален (президиум, съвет) изпълнителен орган.

Органите за управление на борсата се делят на линейни, функционални и смесени. Изпълнителните органи на борсата са сред линейните. Функционалните органи за управление на борсата са ръководителите на функционални служби: главен счетоводител, ръководители на икономически служби, отдели по персонала и др.

2. Обменни функции

Съгласно Закона на Руската федерация „За стоковите борси и борсовата търговия“ от 20 февруари 1992 г. N 2383-I, борсата има право да извършва дейности, пряко свързани с организацията и регулирането на борсовата търговия. В същото време борсата не може да извършва търговска, търговско-посредническа и друга дейност, която не е пряко свързана с организирането на борсовата търговия. Също така борсата няма право да прави депозити, да придобива акции (акции), дялове на организации, ако организациите нямат за цел да извършват дейности, свързани с организирането на борсова търговия.

Така при извършване на преките си дейности борсата изпълнява следните функции:

Организиране на борсови срещи за провеждане на публична публична търговия (организиране на борсова търговия, разработване на правила за борсова търговия, логистична поддръжка на борсовата търговия, логистична поддръжка на квалификационния апарат на борсата).

Разработване на борсови договори - включва стандартизиране на изискванията за качествените характеристики на борсовите стоки, стандартизиране на размера на партидите стоки, разработване на единни изисквания за сетълмент на борсови сделки. Стандартните борсови договори, разработени от борсите, спомагат за ускоряване на изпълнението на сключените сделки.

Разрешаване на спорове по борсови сделки - при спорове борсата обикновено действа в арбитражен (държавен арбитражен) съд.

Определянето и регулирането на борсовите цени предполага, че борсата участва във формирането на цените на всички видове борсови стоки. Самата борсова цена се определя в процеса на нейното котиране, което се счита за най-важната функция на борсата. Ценовата котировка е фиксирането на цените на борсата през всеки ден от нейната работа, както и регистриране на обменни курсове или ценни книжа. Котирането на цените е преди всичко регистриране на борсови цени според правилата на борсата с последващото им публикуване, а публикуването на цени за борсови стоки служи като ръководство за продавачите и купувачите при избора на стратегия за поведение на следващия търг.

Борсово застраховане (хеджиране) на участниците в борсовата търговия срещу неблагоприятни ценови колебания - за целта се използват специални видове борсови сделки и механизми за тяхното сключване.

Гарантиране на изпълнението на транзакции, постигнато чрез системи за клиринг и сетълмент на борсата - за това борсата използва система за безналични плащания чрез компенсиране на взаимни искове (нетиране) и задължения на участниците в търговията, както и организира използването им.

Информационна дейност - включва събиране и регистриране на цени с последващото им синтезиране и публикуване, предоставяне на този материал на клиенти, както и на международния информационен пазар.

Друга важна функция на обмена е организирането и гарантирането на сетълменти за транзакции, осигурявайки механизъм „доставка срещу плащане“. Руските борси (MICEX, RTS, MBCM) получават комисионна от всяка сключена сделка и това е основният източник на доходите им. Друг източник на доход може да бъде членски внос, такси за достъп до търговия и продажба на борсова информация.

Когато всички горепосочени функции са изпълнени, се извършва борсова търговия. В момента борсовата търговия се извършва:

Ш чрез извършване на борсови сделки от борсов посредник от името на клиента и за сметка на клиента, от името на клиента и за своя сметка или от свое име и за сметка на клиента (т.нар. брокерска дейност);

Ш чрез извършване на борсови сделки от борсов посредник от свое име и за своя сметка с цел последваща препродажба на борсата (т.нар. дилърска дейност).

Борсовата търговия се организира от търговци за улесняване на търговския процес, за разработване на по-ефективен механизъм и впоследствие хеджиране (защита, застраховка срещу неблагоприятни промени в цените). В съответствие с това борсовата търговия има специфични характеристики:

Борсовата дейност е съсредоточена в местата на производство и потребление на стоки;

Провежда се за определени видове стоки (т.нар. борсови стоки) в големи количества;

Провежда се при липса на стоки по мостри, описания;

Провежда се чрез договори и споразумения за бъдещата им доставка и правото за сключване на такива споразумения в бъдеще;

Провежда се редовно, като се отчита концентрацията на търсене и предлагане, както и купувачи и продавачи;

Отличава се с прозрачност на търговията, всеки може да получи информация за обема на сключените сделки и цени;

Свободно ценообразуване, цените са чувствителни и много отзивчиви към пазарните условия;

Провежда се от обменни посредници, които могат да действат от името на производителите и потребителите на стоки;

Липса на пряко влияние на държавата върху процеса на борсова търговия;

Разработва два стандарта: за качество и за цени на стоките.

Борсовата търговия може да се извършва на борси само въз основа на лиценз, издаден по установения ред от федералния изпълнителен орган в областта на финансовите пазари. Борсата има право да подаде заявление за лиценз, ако към момента на заявлението размерът на вноските в уставния капитал е най-малко 50 процента от декларирания му размер. Лицензът за организиране на борсова търговия се издава на борса след установяване на съответствието на нейните учредителни документи и правила за борсова търговия с изискванията на законодателството на Руската федерация, както и при надлежно оформяне на документи и тяхното представяне на федералния изпълнителен орган. в областта на финансовите пазари не по-късно от два месеца от датата на подаване на декларациите.

В случай на отказ за издаване на лиценз борсата има право да кандидатства отново пред федералния изпълнителен орган в областта на финансовите пазари с молба за издаване на лиценз, която се разглежда в рамките на един месец от датата на получаване на повторното заявление за лиценз. Трябва да се отбележи, че борсата има право да обжалва в съда решението на федералния изпълнителен орган в областта на финансовите пазари да откаже издаването на лиценз. Процедурата за издаване, анулиране и спиране на лиценз се определя от Правилника за лицензиране на стоковите борси, одобрен от правителството на Руската федерация.

При организиране на борсова търговия на борсата се извършват борсови сделки - регистрирани от борсата договори, сключени от участниците в борсовата търговия по отношение на борсови стоки по време на борсовата търговия. Редът за регистриране и изпълнение на сделки се установява от самата борса, като борсовите сделки не могат да се извършват от името и за сметка на борсата. Участниците в борсовата търговия могат да извършват сделки, свързани с:

Взаимно прехвърляне на права и задължения във връзка с реални стоки;

Взаимно прехвърляне на права и задължения във връзка с реални стоки с отложена дата на доставка (форуърдни сделки);

Взаимно прехвърляне на права и задължения във връзка със стандартни договори за доставка на борсови стоки (фючърсни сделки);

Прехвърляне на права за бъдещо прехвърляне на права и задължения във връзка с борсова стока или договор за доставка на стоки (опционални сделки);

Други сделки във връзка с борсови стоки, договори или права, установени в правилата за борсова търговия.

Борсата може да има клонове и обособени поделения. Ликвидацията на борсата се извършва по решение на върховния управителен орган на борсата, съд, арбитражен съд по начина, предписан от законите на Руската федерация.

3. Значението на обмена

Борсите са елемент от управлението на пазара и са много разпространени в развитите капиталистически страни и тъй като Русия е част от световния пазар, тя обективно се нуждае от тяхното съществуване. Икономическата реформа у нас се основава на принципите на свободното стокопроизводство и стоковия пазар. Борсата, като търговски посредник, е един от незаменимите елементи на пазарната инфраструктура, без която не може да съществува пазарна икономика. Ролята на борсата в икономиката е правопропорционална на развитието на пазарните отношения – колкото повече преобладават пазарните принципи, толкова по-голямо значение придобива борсата. Борсите фактически заменят държавната разпределителна система, те са междинно звено, характерно за развитото стоково производство.

Създаване на обменни институции в Русия в началото на 90-те години. е едно от необходимите условия за развитието на пазарните отношения. По този начин съвременните руски борси имат много от основните характеристики на класическите борсови институции. В същото време отличителна черта на най-големите руски борси винаги е била тяхната гъвкавост, когато както стокови, така и борсови сделки се извършват едновременно на територията на една борса. При това, това е характерно както за борсите от дооктомврийския период, така и за съветските борси от периода на НЕП. Броят на борсите, аукционният принцип на търговия, борсовият бартер, продажбата на единични или малки партиди стоки и услуги са основните характеристики, присъщи само на руската борсова система. Те са свързани с необичайната икономическа ситуация в страната днес.

Въпреки факта, че руският обменен институт е в начален стадий, днес вече можем да говорим за получените положителни резултати. На първо място, излизайки от държавната собственост, самите руски борси се превърнаха в катализатор за превръщането й в частна собственост. Трябва да се отбележи, че днес развитието на обменните дейности на територията на Руската федерация създава благоприятни условия за чуждестранни инвестиции, които обогатяват руския пазар с търсени стоки и услуги.

Освен това развитието на борсовия бизнес осигурява масивен приток на квалифицирани кадри и стимулира развитието на теорията на борсовия бизнес.

В момента практически е създадена подходяща законодателна рамка, която определя процедурата за организиране на борси, тяхното функциониране и използване на капитала. С помощта на федералните закони на Руската федерация „За стоковите борси и борсовата търговия“, „За пазара на ценни книжа“, „За валутното регулиране и валутния контрол“, процедурата за държавно регулиране на стоковата, валутната и фондовата дейност създадени са борси в Русия и са създадени специални органи за държавен контрол.

Като цяло можем да заключим, че развитието на борсовите дейности в Руската федерация в момента стимулира развитието на борсовото законодателство и е важно приемането на съответните закони да е в крак с бързо променящите се условия на пазарната икономика.

Обобщавайки, можем да откроим следните позиции на борсовото движение у нас: това е на първо място увеличаването на икономическата мощ на големите специализирани борси; стандартизиране и типизиране на правилата за борсова търговия, борсови договори и брокерска документация; нарастване на броя на фондовите и валутните борси; увеличение на форуърдни и фючърсни сделки; постепенно изоставяне на бартерните сделки и аукционния принцип на наддаване; застраховане на борсови сделки, трансформиране на борсови структури в организации с нестопанска цел; формиране на единно обменно пространство в страната; подробности за борсовото законодателство. По този начин борсовата институция засяга много основни области на пазарната икономика, оказвайки значително влияние върху развитието на законодателството в областта на предприемачеството. Следователно нейното формиране и развитие може и трябва да се разглежда в контекста на провеждащите се демократични реформи.

Заключение

Представената тестова работа разгледа темата „Обща характеристика на правния статут на борсата (понятие, функции, значение)“. В процеса на обучение бяха решени следните задачи: изследва се концепцията за обмен; проучени са функциите и дейността на борсата; Смисълът на размяната е изяснен.

Трябва да се отбележи, че правният статут на борсата е съвкупност от права, задължения и законни интереси, гарантирани на борсата от държавата. Борсата е юридическо лице, което осигурява нормалното функциониране на организиран пазар за стоки, валути, ценни книжа и деривативни финансови инструменти. Организацията на борсовата търговия с помощта на борси в мащаба на руската държава днес е едно от направленията на държавната политика в икономическата сфера на страната.

Понастоящем е създадена подходяща законодателна рамка, която определя правния статут на борсите: с помощта на федералните закони на Руската федерация „За стоковите борси и борсовата търговия“, „За пазара на ценни книжа“, „За валутното регулиране и валутата Контрол” - установена е процедурата за държавно регулиране на дейността на стоковите борси, създадени са валутни и фондови борси в Русия, специални органи за държавен контрол.

Както показва опитът, формирането и развитието на модерни обменни институции е възможно, ако има адекватни икономически предпоставки, както и с подходяща правна подкрепа. Такава правна подкрепа е възможна само когато законодателят, следвайки правната наука, развие адекватно разбиране на правната същност на обмена. Естествено, обозначената същност е тясно свързана с гражданското право и се проявява именно в тази област. Тази ситуация се оживява от факта, че всяка борса днес е специално организирано и специално функциониращо юридическо лице, субект на гражданското право, действащо в областта на организираната търговия на едро с един или друг продукт.

Списък на използваната литература

1. Конституция на Руската федерация от 12 декември 1993 г. [Електронен ресурс]. - Режим на достъп: http://www.rg.ru/.

2. За стоковите борси и борсовата търговия: Закон на Руската федерация от 20 февруари 1992 г. N 2383-I. (с измененията на 24 юни 1992 г., 30 април 1993 г., 19 юни 1995 г., 21 март 2002 г., 29 юни 2004 г., 26 декември 2005 г., 15 април 2006 г.). [Електронен ресурс]. - Режим на достъп: http://www.garant.ru/

3. На пазара на ценни книжа: Федерален закон на Руската федерация от 22 април 1996 г. № 39-FZ. [Електронен ресурс]. - Консултант плюс. - Версия от 1 декември 2007 г. - CD-ROM.

4. За валутното регулиране и валутния контрол: Федерален закон на Руската федерация от 10 декември 2003 г. № 173-FZ. [Електронен ресурс]. - Режим на достъп: http://www.garant.ru/.

5. Андреева Л.В. Търговско право на Русия: проблеми на правното регулиране. / Л.В. Андреева. - М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2006. - 280 с.

6. Белих С., Винченко С.И. Борсово право: Учебник / С. Белих. - М.: Специална литература, 2005. - 365 с.

7. Грязнова А.Г., Корнева Р.В., Галанов В.А. Обменни дейности. / А.Г. Грязнова. - М.: Финанси и статистика, 2004. - 435 с.

8. Петров П.В., Соломатин А.П. Икономика на стоковото обръщение: Учебник за ВУЗ. / П.В. Петров. - М., 2006. - 311 с.

9. Пугински B.I. Търговско право: Учебник. / Б.И. Пугински. - М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2006. - 430 с.

10. Енциклопедия на руското право. [Електронен ресурс]. - Правна система на CD-ROM. Версия от 1 декември 2007 г. - CD-ROM.

Публикувано на Allbest.ru

...

Подобни документи

Концепцията за борса като юридическо лице, което осигурява редовното функциониране на организиран пазар за стоки, валути, ценни книжа и деривативни финансови инструменти. Основни критерии за класифициране на една борса. Характеристики на функционирането на фондовата борса.

презентация, добавена на 11.12.2014 г

Теоретично изследване на същността, съдържанието и структурата на борсата като юридическо лице, което осигурява функционирането на организирания пазар. Анализ на функциите и видовете борси: стокови, фондови и валутни. Оценка на текущото състояние на валутния пазар в Руската федерация.

курсова работа, добавена на 03/05/2011

Държавно регулиране на пазара на ценни книжа. Ред за емитиране на държавни и общински ценни книжа. Уставният капитал и дяловете на борсата, нейните членове, имущество, доходи. Органи за управление и контрол на борсата. Счетоводство и отчетност. Прекратяване на дейности.

тест, добавен на 10/04/2013

Обща характеристика на организираните пазари на ценни книжа. Организация и принципи на работа на Нюйоркската фондова борса. Системи за търговия извън гишето. NASDAQ. Борси за опции. Фючърсни борси. Държавно регулиране на пазара на ценни книжа в САЩ.

тест, добавен на 22.11.2007 г

Концепция за обмен. Правен статут на стоковата борса. Организация на борсовата търговия. Правен статут на фондовата борса. Професионални участници на пазара на ценни книжа. Условия за допускане на ценни книжа до борсова търговия.

резюме, добавено на 01.03.2007 г

Понятие, значение и функции на фондовата борса. Характеристика на членовете на борсата и нейните органи за управление. Оценка на дейността на Московската междубанкова валутна борса на пазара на ценни книжа. Отражението на световната финансова криза върху дейността на фондовата борса.

курсова работа, добавена на 02.03.2011 г

Значението на функционирането на пазара на ценни книжа за икономическото развитие на страната. Същността на фондовата борса. Методика за изчисляване на индексите на пазарните валутни курсове. Анализ на състоянието на фондовата борса в Руската федерация. Начини за борсите за преодоляване на кризата.

курсова работа, добавена на 14.06.2009 г

Инфраструктура на пазара на ценни книжа, нейната същност, функции и задачи. Понятие, функции и задачи на фондовата борса. Форми на организация на обмена и видове обменни операции. Характеристики на развитието на пазара на ценни книжа в Република Беларус. Състоянието на фондовия пазар на Република Беларус.

курсова работа, добавена на 12.10.2012 г

Най-големите международни обменни центрове. Международни стокови борси: организационна структура и функции. Стоковите борси в съвременна Русия. Специфика на първите руски борси. Правна основа на борсовата дейност в Русия.

курсова работа, добавена на 13.01.2003 г

Понятие, функции и задачи на фондовата борса на пазара на ценни книжа. Лицензиране на борсова дейност. Анализ на текущото състояние на руския фондов пазар. Характеристики на функционирането на дейността на MICEX. Структурата на фондовата борса и механизмът на нейната дейност.

Това са организации, които изпълняват всички функции на пазара на ценни книжа, с изключение на функцията за покупка и продажба на ценни книжа. Те могат да бъдат разделени на:

организации, които осигуряват сключването на сделки - организатори на търговия - борси и системи за търговия, които организират регулярна търговия с ценни книжа;
организации, осигуряващи изпълнението на транзакции - системи за сетълмент и отчитане на права върху ценни книжа - клирингови системи, регистратори и депозитари, осигуряващи сетълменти по сключени сделки, осчетоводяване и пререгистрация на права върху ценни книжа;
информационни агенции - информационни и аналитични системи за подпомагане на инвестиционни решения: информационни агенции, рейтингови агенции, бази данни, които предоставят на инвеститорите подробна и пълна информация за състоянието на емитентите, икономическата ситуация в страната и изпълнението на бюджета.

Организации, които осигуряват сключването на сделки

Организаторите на търговия на пазара на ценни книжа са професионални участници на пазара, занимаващи се с организиране на търговия, която се състои в предоставяне на услуги, които пряко улесняват сключването на граждански сделки с ценни книжа между участниците на пазара на ценни книжа.

Организатор на търговията е борсата. Стокова борсае организиран, редовно функциониращ, централизиран пазар с фиксирано място на търговия, с процедура за избор на ценни книжа и пазарни оператори, които отговарят на определени изисквания, с наличие на временни разпоредби за търговия с ценни книжа и стандартни процедури за търговия, с централизирано регистриране на сделките и сетълменти върху тях, установяване на официални (борсови) котировки. Той контролира членовете на борсата, предоставя сетълмент и информационни услуги, предоставя определени гаранции и получава комисионни от транзакции. Фондовата борса е предприятие с нестопанска цел, работещо с лиценз, процедурата за издаване на който се определя от Правилника за лицензиране на борсови дейности на пазара на ценни книжа, одобрен с писмо на Министерството на финансите на Русия от 15 април 1992 г. №. 20 с последващите изменения в него.

Борсата организира търговия само между членовете на борсата. Други участници на пазара на ценни книжа могат да извършват сделки на борсата само чрез посредничеството на членове на борсата, които могат да бъдат всички професионални участници на пазара на ценни книжа.

Търговията на организирания извънборсов пазар на ценни книжа се извършва в системата за търговия. Търговска системаТова е набор от технически, технологични и организационни средства, които позволяват сключването на сделки с ценни книжа и проверка на техните параметри.

Най-голямата електронна система за търговия в Русия е Руската търговска система (RTS), която обединява инвестиционни компании и банки.

Организациите, осигуряващи изпълнението на транзакциите, включват: клирингови организации, депозитари, регистратори (притежатели на регистри).

Клирингови (разплащателни и кредитни) организации- организации, извършващи дейности за определяне на взаимни задължения (събиране, съгласуване, коригиране на информация за сделки с ценни книжа и изготвяне на счетоводни документи за тях) и тяхното компенсиране за доставка на ценни книжа и сетълменти по тях. Това са организации, които имат съответния лиценз и работят въз основа на Временните правила за клирингова дейност на пазара на ценни книжа в Руската федерация, одобрени с решение на Федералната комисия за пазара на ценни книжа от 30 декември 1997 г. № 44.
Клиринговата организация обикновено съществува в същите правни форми като търговските банки, но най-често под формата на затворено акционерно дружество. Може да обслужва всяка една фондова борса или няколко фондови борси или пазари на ценни книжа наведнъж.

Клиринговата организация извършва:

събиране на данни за транзакции с ценни книжа (за нетиране и сетълмент) - за участници в транзакциите, категории ценни книжа, място и време на сделките, форма на сетълмент за тях;
съставяне на списък от транзакции за нетиране и сетълмент (обикновено чрез сравнение и корекция). В резултат на нетирането (класификация на сключените сделки с цел минимизиране на броя на сделките между страните с ценни книжа) обемът на сделките се намалява до сравнително малък брой случаи на доставка на ценни книжа и прехвърляне на средства.

Депозитарии- професионални участници на пазара на ценни книжа, извършващи депозитарни дейности, т.е. дейности, свързани с предоставянето на услуги за съхранение на ценни книжа, издадени в документална и несертифицирана форма, и като се вземе предвид прехвърлянето на правото на собственост върху тях. Депозитар може да бъде само стопански субект.

Отговорностите на депозитаря включват:

регистрация на факти за обременяване на ценни книжа на вложителя със задължения;
поддържане на отделна депозитарна сметка за вложителя, като се посочват датата и базата на всяка транзакция по сметката;
прехвърляне на вложителя на цялата информация за ценни книжа, получена от депозитаря от емитента или притежателя на регистъра на собствениците на ценни книжа.

Депозитарят има право да се регистрира в системата за поддържане на регистър на собствениците на ценни книжа или в друг депозитар като номинален притежател.

Секретар(държател на регистър) - юридическо лице, което се занимава с поддържане на регистър на собствениците на поименни ценни книжа (за ценни книжа на приносител не се поддържа система за поддържане на регистър), който се състои в събиране, записване, обработка, съхраняване и предоставяне на данни, които съставляват системата за поддържане на регистър на притежателите на ценни книжа Той няма право да извършва сделки с ценни книжа на емитенти, чиито регистри поддържа.

Дейностите на регистратора включват поддържане на лични сметки на регистрирани лица, поддържане на записи на ценни книжа по емитента и личните сметки на емитента, съхраняване и записване на документи, които са основа за извършване на вписвания в регистъра, и записване на начислени приходи по ценни книжа. Задачата на регистратора е да предостави регистъра на емитента навреме и без грешки.

Функцията на регистратора може да се изпълнява от самото акционерно дружество (ако броят на притежателите на ценни книжа не надвишава 500 души) или от трета организация - професионалист в поддържането на регистъра (това може да бъде банка, специализиран регистратор, т.е. юридическо лице).

Информационните агенции играят специална роля на пазара на облигации. Има много информационни агенции, всяка от които не само натрупва информация, но и предлага различни начини за нейното доставяне и обработка. Тази част от пазара е разделена между чуждестранни и местни информационни агенции. Сред чуждестранните на руския пазар има такива известни агенции като Reuters, Dow Jones Telerate, Bloomberg, Tenfor. Междубанковата финансова къща (MFD) заема много активна позиция със своя официален дилър в Северозапада, Междубанковата финансова къща в Санкт Петербург (G1MFD). Разработената от тях информационна система Дикси+ е инсталирана в повечето малки и средни компании, работещи на пазара на ценни книжа. Системата на агенцията AK&M е подобна на Dixie+. Много информационни агенции използват възможностите на Интернет за предаване на информация.

* заявление за лиценз;
* учредителни документи на стоковата борса;
* удостоверение за държавна регистрация на борсата;
* правила за борсова търговия;
* документ, потвърждаващ вноската на най-малко 50 процента от декларираната сума в уставния капитал на стоковата борса;
* документ, удостоверяващ правото на ползване на съответното помещение за наддаване;
* списък на учредителите и разпределение на дяловете между тях (в проценти) в уставния капитал на стоковата борса, като за лицата се посочват длъжностите им на всички места на работа.

* тръжна процедура;
* видове обменни сделки;
* име на продуктови раздели;
* списък на основните структурни подразделения на борсата;
* процедурата за информиране на участниците в борсовата търговия за предстояща борсова търговия;
* ред за регистриране и осчетоводяване на борсови сделки;
* процедура за котиране на цените на борсовите стоки;
* процедурата за информиране на участниците в борсовата търговия за борсови сделки при предишна борсова търговия, включително цените на борсовите сделки и котировката на борсовите цени;
* процедурата за информиране на членовете на борсата и другите участници в борсовата търговия за стоковите пазари и пазарните условия за борсово търгувани стоки;
* редът за взаимни разплащания между борсови членове и други участници в борсовата търговия при сключване на борсови сделки;
* мерки за осигуряване безопасността на продаваните стоки, подлежащи на задължителна сертификация и предназначени за продажба на територията на Русия, при наличие на сертификат и знак за съответствие, издадени или признати от упълномощен орган;
* мерки за контрол на ценообразуването на фондовата борса с цел предотвратяване на рязко ежедневно повишаване на ценовите нива, тяхното изкуствено повишаване или подценяване, тайни споразумения или разпространение на неверни слухове;
* мерки за осигуряване на ред и дисциплина при борсовата търговия, както и реда за прилагане на тези мерки;
* мерки за осигуряване на спазването от членовете на борсата и другите участници в борсовата търговия на решенията на държавните и управителните органи по въпроси, свързани с дейността на борсата, учредителните документи на борсата, правилата за търговия, решенията на общото събрание на борсовите членове и др. органи за управление на борсата;
* списък на нарушенията, за които борсата налага глоби на участниците в борсовата търговия, както и реда за тяхното събиране. Борсата независимо и свободно определя размера на глобите за нарушаване на устава, правилата за търговия и други правила, установени от вътрешните документи на борсата. Правилата за борсова търговия не могат да установят безспорна процедура за събиране на глоби. Моля, имайте предвид, че средствата се дебитират от сметката от банката по указание на клиента. Без съгласието на клиента отписването е възможно по решение на съда, както и в случаите, установени със закон или предвидени в споразумение между банката и клиента. Законът за стоковите борси не предоставя на борсите право безспорно да отписват санкции, а също така не допуска възможността за установяването му в правилата за борсова търговия;
* размера на удръжките, таксите, тарифите и другите плащания и реда за тяхното събиране. Тук обменът е свободен за избор. Тя може самостоятелно да установява удръжки в своя полза от комисионни, получени от борсовите посредници като възнаграждение за посреднически операции, както и такси, тарифи и други плащания от своите членове и други участници в борсовата търговия за услуги, предоставяни от борсата и нейните подразделения. От своя страна на борсата е забранено да установява размера на възнаграждението, начислявано от борсовите посредници за посредничество при сделки.

1) 30 пъти минималната работна заплата, установена със закон - за борса, регистрирана като търговска организация;
2) 20 пъти размера - за борса, създадена като организация с нестопанска цел.

Стоковата борса може да бъде ликвидирана доброволно или принудително.

Основното изискване в тази област е транзакциите да се извършват само на определено място (обменния етаж).

Членовете на борсата имат набор от права; по-специално те могат:

* участие в борсова търговия;
* участва във вземането на решения на общите събрания на членовете, както и в работата на другите управителни органи на борсата - в съответствие с разпоредбите, установени в учредителните документи и други действащи на борсата правила;
* получават част от разпределената печалба (ако борсата е създадена като търговска организация).

), чийто размер се регулира от регулаторните документи на борсата.

Преди това борсата е била място или сграда, където търговци и посредници, борсови брокери се събират в определени часове, за да сключват сделки с ценни книжа или стоки.

Преди ерата на компютъризацията страните се договаряха за транзакции устно. В наши дни търговията се извършва предимно по електронен път с помощта на специализирани програми. Брокерите, в свой собствен интерес или в интерес на клиенти, подават поръчки за покупка или продажба на ценна книга (валута, стока) към системите за търговия. Тези оферти се удовлетворяват от насрещни оферти от други търговци. Борсата поддържа записи на изпълнените транзакции, прилага, организира и гарантира сетълменти (клиринг) и осигурява механизъм за взаимодействие „доставка срещу плащане“.

Обменни функции

осигуряване на място за търговия (място за среща на купувачи и продавачи);
организиране на борсова търговия;
установяване на търговски правила, включително стандарти за стоките, продавани чрез борсата;
разработване на типови договори;
уреждане (арбитраж) на спорове;
информационни дейности;
предоставяне на определени гаранции за изпълнение на задълженията на търговските участници.

Класификация на борсите

В зависимост от търгуваните активи (инструменти) борсите се делят на:

по желание

Винаги обаче е имало универсални борси- борси, които съчетават организацията на търговия с различни инструменти в рамките на една и съща организационна структура (често в различни секции).

Обменна структура

В различните държави и дори в рамките на една и съща държава структурата на обмена варира значително. Въпреки различията обаче е възможно да се идентифицират и очертаят типичните организационни и структурни характеристики на изграждането на стоковите борси.

От гледна точка на организационно-правната форма борсите се образуват предимно под формата на акционерни дружества. В същото време това могат да бъдат партньорства, дружества с ограничена отговорност, смесени партньорства и дори частни предприятия.

Най-често борсите са затворени акционерни дружества (ЗАО). Акциите им не подлежат на свободна продажба. По този начин управителните органи на борсата имат възможност да подбират по свое усмотрение желаещите да станат акционери и да не допускат случайни лица да влизат в акционерното дружество. Този подход до известна степен е оправдан от факта, че борсата работи с многомилионни суми и затова е препоръчително да се сведе до минимум рискът от непознати, случайни хора с неизвестна репутация да влязат в този бизнес.

В съответствие с организационните и правните форми на бизнеса, по-голямата част от борсите не принадлежат на държавни организации (въпреки че по принцип са възможни и държавни борси), а са търговски предприятия с недържавни форми на собственост. Приходите им се формират основно от постъпления от клиенти и участници в търговията на едро, осъществявана от борсата.

Членове на борсата могат да бъдат не само граждани на собствената си страна, но и чуждестранни граждани и организации (юридически лица), на които законно е разрешено да се занимават с предприемаческа дейност. Не всеки човек и не всяка организация обаче може да стане член на борсата. За да направите това, трябва да отговаряте на изискванията на неговия устав и да имате достатъчен начален капитал, за да платите много голяма такса за акции или да закупите почти еднакво скъпа брокерска позиция на фондовата борса. Освен това човек може да стане член на борсата само по решение на борсовия съвет.

Борсово управление, структура и функции

Изгражда се управлението на борсата, структурата и функциите на органите за управление, както е прието в акционерните дружества. Висшият орган на управление е общото събрание на борсовите членове, което се провежда по правило веднъж годишно. Това е един вид законодателен орган на борсата, определящ уставните форми и вземащ основни решения в областта на борсовата дейност. Функциите на събранието включват приемане на устава и други учредителни документи, въвеждане на изменения и допълнения към тях, избор на борсов съвет, създаване и закриване на клонове, разглеждане и одобряване на годишни отчети. Общото събрание също така има за цел да определи целите и стратегията за развитие на борсата. В предреволюционна Русия такива срещи се наричаха събирания на борсовото общество.

Висшият изпълнителен орган на борсата е борсовият съвет, наричан още борд на директорите (управители). Броят и персоналният състав на борсовия съвет се определят от общото събрание на членовете (акционерите) на борсата. Борсовият съвет обикновено се събира поне веднъж месечно или дори седмично. Това е контролен и административен орган, който осъществява текущото управление на делата на борсата. Той има право да решава всеки въпрос, който не е от изключителната компетентност на общото събрание, представлява и защитава интересите на всички членове - участници на борсата.

Тези функции, изпълнявани пряко от борсовия съвет, включват подготовка на материали за общото събрание на членовете на борсата, ръководство на работата на изпълнителната дирекция, регулиране на финансовите въпроси, установяване на временно работно време на борсата, провеждане на търговия, наблюдение на ценовите котировки, организиране на подбора и регистрация на брокери и др. Решенията на борсовия съвет по този кръг функции са задължителни за всички членове и служители на борсата.

За оперативното ръководство на текущата административна, стопанска и търговско-финансова дейност на борсата съветът назначава управителен съвет или изпълнителна дирекция. Функциите на този орган включват организиране на изпълнението на решенията на борсовия съвет, решаване на текущи проблеми, възникващи в хода на дейността на борсата, установяване на взаимодействие между отделите, бърза намеса в случай на повреди и ежедневно регулиране на борсата. процеси.

При големите борси се създава дирекция към борда. В този случай бордът може да поеме част от функциите на борсовия съвет, а дирекцията се занимава с оперативните въпроси.

Структурата на органите за оперативно управление обикновено е доста сложна. На първо място се разграничават централните, вътрешни органи на обмена и периферните, външни. Първите обикновено се намират в самата сграда на борсата, като представляват нейния основен работен апарат, който непосредствено организира и провежда търговията, ръководи и изпълнява сделките. Периферните органи, за разлика от централните, изпълняват не основните, а спомагателни функции на предпродажбено и следпродажбено обслужване, обслужващи клиенти на борсата, местни продавачи и купувачи на стоки. Те могат да бъдат разположени във всяко кътче на страната, където възниква основно търсене и предлагане на стоки. Такива външни органи обикновено се представляват от местни клонове, клонове на борси и брокерски къщи. Те работят за централната борса, събират и приемат поръчки за обменни услуги. Служителите на такива периферни клонове обикновено се наричат брокери - приемачи на поръчки.

Нека се спрем на описанието на органите за обмен и неговите участници. За целта ще подчертаем основните части, основните функционални елементи на борсата и ще опишем накратко участниците в борсовите операции. Брокерските къщи и фирми подават поръчки към търговската система на борсата и улесняват движението им към източници на търсене (ако това са поръчки за продажба) и предлагане (ако това са поръчки за покупка), тоест сключването на сделки. Брокерите действат като посредници между продавача и купувача на стоките, свързвайки техните интереси и в същото време като упълномощени представители, действащи на борсата като пълномощници на собствениците на продаваните стоки и техните купувачи (думата „брокер“ означава „посредник“ “, „комисионер“, „оценител““). Брокерите имат свои собствени постоянни позиции на борсата и са неразделна част от нейната структура.

Лицата, които извършват борсово посредничество от свое име и за своя сметка, се наричат, за разлика от брокерите, дилъри (jobbers). Това е физическо лице или компания, извършващи борсови сделки като участници в сделките.

Борсовите комитети (комисии) изпълняват определен, предварително определен набор от функции при подготовката и провеждането на обменния процес. Обикновено те включват комисии по правилата за борсова търговия, стандарти и качество, комисии за котировки и борсови информационни услуги. Това са специални подразделения на борси.

Комитетът по правилата е зает да изготвя нови правила и да прави промени в съществуващите правила за борсова търговия, да подготвя стандартни договори, да наблюдава спазването на правилата и разпоредбите и да запознава заинтересованите страни с правилата.

Комитетът по стандарти и качество разработва стандарти за обмен, извършва проверка на качеството на стоките, представени на търг, и изготвя доклади за проверка.

Комитетът за котировки, въз основа на пазарните условия и предварително извършените сделки, определя средното ниво и съотношението на цените на борсовите стоки, т.е. котира стоките. Едновременно с това изготвя борсов бюлетин с референтни цени. Публикува данни за минималните и максималните цени, на които са сключени сделки на борсата. Такъв бюлетин служи като значителна помощ за брокерите.

Информационните услуги осигуряват движението на информация чрез комуникационни канали и информационни услуги в съответствие с приетата процедура и технология за провеждане на процеса на обмен. Ядрото на борсата е операционната зала, разделена на специализирани търговски секции, всяка от които е заета с изпълнението на определени видове търговски сделки или сделки по групи и видове стоки. Големите борси обикновено имат до пет или повече такива секции.

Окончателното свързване на офертата за продажба и поръчката за покупка се осъществява в така наречения обменен пръстен („разменна яма“), който играе ролята на основната сцена. Транзакциите се считат за борсови сделки, ако са сключени публично на тази територия.

Законът за търсенето и предлагането управлява мястото на размяната, въпреки че не действа напълно свободно. Цената зависи и от индивидуалните позиции и оценки на участниците в търговията, предимно брокери-продавачи и брокери-купувачи. За записване и регистриране на резултатите от транзакциите в структурата на борсата е разпределено регистрационно бюро (комисия). Основната му функция е да документира текущата борсова цена, договорена от двете страни, участващи в сделката. За да се осигурят паричните транзакции, придружаващи транзакцията, необходимите изчисления се извършват от клиринговата къща.

Наред с тези основни елементи на борсовите структури, които характеризират структурата на борсата, тя трябва да включва борсова арбитражна комисия. Той е предназначен да разрешава конфликтни ситуации и по този начин да гарантира правния ред.

Комисията може да изпрати държавни комисари на борсите, които имат право на достъп до всяка информация за борсата.

Как се извършва търговията на борсата

Нека сега разгледаме основната схема на функционирането на борсата и процедурата за извършване на търговия. Трябва да се има предвид, че всяка борса има свои собствени особености на организиране на обменния процес, които също непрекъснато се подобряват с развитието на обменния бизнес.

Само членовете на борсата имат право да извършват борсови операции самостоятелно или чрез свои упълномощени представители, както и борсовите брокери от името на членовете на борсата. Следователно, клиент, който желае да закупи или продаде стоките си чрез борса, трябва първо да се свърже с брокерска къща, която е член на тази борса, и да се свърже с брокера, приемащ поръчки. Клиентът попълва формата за поръчка и я предава на оторизирания брокер. Всички тези предварителни, стартови операции могат да се извършват извън борсата, в периферните органи. Едва след като оторизираният брокер предаде заявлението и даде инструкции на брокера, изпълняващ сметките, то се получава от централните органи на борсата. Всички обменни услуги и операции са платени. Клиентът на борсата е длъжен сам да поеме разходите. На много борси, преди да започне изпълнението на поръчката, клиентът трябва да депозира гаранционен депозит в борсовата сметка (“ марж“), в размер до 10% от прогнозната стойност на предмета на сделката. Маржинът не се използва от борсата, а служи като гаранция за изпълнение на транзакцията от клиента. Ако клиентът е платил сумите, необходими за транзакцията, тогава той има право да получи маржа обратно.

Приложението, прието от борсата, влиза в търговската част на операционната зала, преминавайки през приемната конзола и регистъра, след което се изпраща до борсовия пръстен. Борсата може да извърши предварително филтриране на поръчки, за да елиминира тези, които не отговарят на нормативните изисквания или са очевидно нереалистични.

Същинската търговия се извършва в борсовия ринг, разположен в операционната зала. Борсовите посредници, членове на борсата, които имат право да сключват сделки и имат заявки от своите клиенти, предават заявките на представител на брокерската фирма, намиращ се в борсовия ринг, който пряко участва в търговията. Наред с брокерите, борсовите посредници, които са членове на борсовия персонал, участват в търговията като водещи и фиксиращи сделки. Обичайно е участниците в наддаването да получават карти с различни цветове. И така, брокерите обикновено получават сини или червени карти, а брокерите - зелени. Помощниците на брокерите най-често имат жълти картони. Поради факта, че борсовият етаж обикновено е много шумен, по време на търговия брокерите и борсовите посредници общуват чрез вдигане на карти или използване на жестове (на борсите има установен език на знаците). Обикновено водещият брокер започва продажбата, като обявява артикулите за продажба. Ако съобщението на брокера е предизвикало интерес сред присъстващите брокери, които искат да закупят стоката, те потвърждават това с вдигане на ръка с картата. След обявяване на целия списък и кратка почивка започва обсъждане на предложенията на брокерите-продавачи. В идеалния случай на офертата отговаря заинтересован брокер-купувач, т.е. контрагент, който иска да закупи цялата партида стоки. И сделката веднага се оправя. Ако тази опция не работи, тогава се обсъждат насрещни предложения от брокери-купувачи за условията, при които те са съгласни да закупят продукта или част от него. При повторен неуспешен опит за сключване на сделка, тя се отлага и се разглеждат допълнителни предложения.

При постигане на споразумение между брокер-продавач и брокер-купувач (под формата на тяхното устно съгласие за взаимна приемливост на условията), брокерът записва сделката със запис в регистрационната карта. Такава регистрация показва, че сделката е сключена.

Горното описание на търговията е изключително опростено, за да се улесни възприемането на процеса като цяло. Същинската процедура на наддаване е много по-сложна и разнообразна. Процедурата за извършване на транзакции до голяма степен зависи от вида на транзакциите, както и от традициите, установени на всяка борса, нивото на оборудване на борсите с площи, помещения, средства за предаване и показване на информация и компютърно оборудване. Възможни са различни разклонения от основната схема и нейните вариации. По-специално, горното се отнася за нововъзникващи, възникващи борси, работещи в условията на формиране на пазарни отношения.

Видове сделки

Дълга позиция (закупуване на финансов инструмент - акции, облигации, валути, фючърси, опции и др. - в очакване на увеличение на стойността му)
Къса позиция (къса продажба, т.е. ценни книжа се заемат и продават в очакване на спад в стойността им, с условието за обратно изкупуване на актива, който е паднал в цената, и връщането му на заемодателя)

Регулиране на дейностите

игри

Създадени са няколко игри, които симулират борсата. Между тях:

Брокер (игра)
Брокер +1 (игра)

История в Русия

По време на НЕП

Първите съветски борси се появяват в СССР през лятото на 1921 г. - Саратовска, Пермска, Вятска, Нижни Новгород и Ростовска. Те са били кооперативни, но с появата в края на декември 1921 г. на Московската централна стокова борса на Висшия икономически съвет и Централния съюз, кооперативната борса е заменена от „смесена“ борса с органите на ВНС, и през първата половина на 1922 г. всички борси са реформирани в съответствие с устава на Московската борса. Съветските борси имаха за задача да идентифицират търсенето и предлагането, да регулират търговските операции и да наблюдават коректността и икономическата осъществимост на транзакциите.

На 2 януари 1922 г. Висшият икономически съвет издава заповед за участието на държавни предприятия и организации в обменни сделки и открива училища за „търговска грамотност“, но първоначално предприятията избягват участие в обменни сделки. Котировката на Московската борса започва 10 месеца от датата на нейното формиране; до лятото на 1922 г. котировката се извършва само на 24 от 39 съществуващи борси. Частни лица не можеха да бъдат членове на съветските борси, въпреки че им беше позволено да присъстват на срещите на борсите, ако бяха редовни посетители и плащаха годишна такса. В резултат на това делът на частния капитал в обменните сделки беше значително по-нисък от дела на държавните агенции. През 1923 г. средният годишен процент на частния капитал в борсовия оборот не надвишава 15,5%, а темпът на растеж е значително по-нисък от държавния оборот: 11% срещу 45%.

През 1923 г. в СССР вече има 70 борси. Но държавата ги гледаше като инструмент за „превземане на пазара“ и изтласкване на частните търговци от икономическата сфера. През септември 1922 г. STO задължава държавните агенции задължително да регистрират на фондовата борса сделки, извършени извън борсата. Тъй като борсите начисляваха по-високи такси за регистриране на извънборсови транзакции в сравнение с борсовите транзакции, тази резолюция допринесе за изкуствено увеличаване на оборота на борсата.

В началото на 1927 г. Съветът на народните комисари и Съветът по труда и отбраната вземат решение за ограничаване на работата на борсите и в резултат на това от 70 борси остават 56, а през 1929-1930 г. и те бяха затворени.

Вижте също

Бележки

Връзки

Фондация Уикимедия. 2010 г.

Синоними:

Борсово търгувани ценни книжа NamePrice Менителница за утешителна награда 7 интелигентни банкноти Менителница за една подсказка на тест 8 смарт бележки Менителница за една оценка „отличен“ 9 интелигентни бележки Менителница за повишаване на оценката с 1 точка 10 смарт карти Менителница за едно непопълнено домашно 11 смарт карти

1111 Безопасност

Колко време могат да прекарват учениците от 5 клас на компютъра? Експертите смятат, че учениците от началните класове могат да прекарват не повече от 10 минути пред компютъра. От пети до седми клас времето, прекарано на компютъра, не трябва да надвишава 15 минути, от седми до девети - не повече от 20 минути, в часовете - не повече от 30 минути в първия урок и не повече от 20 минути. минути във втората.

Правилно хранене при работа с компютър Тъй като очите са най-засегнати при работа с компютър, витамин С е много важен в диетата Яжте повече цитрусови плодове и червени боровинки. Не по-малко полезен за зрението минерал е цинкът. Съдържа се в сладките чушки, тиквените семки и прясното цвекло. Друг важен елемент е калцият. Има го много в млечните продукти. Витамините Е, А, бета-каротин спомагат за укрепване на стените на кръвоносните съдове и капилярната система, подобряват зрението. Съдържа се в морковите и боровинките. Единственият важен момент е, че морковите и съдържащият се в тях бета-каротин не се усвояват без мазнини. Ето защо, когато си приготвяте салата от моркови, не забравяйте да добавите заквасена сметана или зехтин.

Използването на Интернет в гимназията е насочено към решаване на проблемите на учебния процес; организиране на безплатен достъп до всякакви интернет ресурси за получаване на разнообразна информация

Ако случайно бъде открит ресурс, чието съдържание е несъвместимо с целите на образователния процес, участникът в образователния процес е длъжен незабавно да информира учителя, който провежда урока, за това; напуснете този ресурс; не трябва да правите нищо, а просто трябва да продължите да работите

Защо във форуми, социални мрежи и чатове не е прието да се пише с ГЛАВНИ БУКВИ? За повечето хора в Интернет главните букви се възприемат като вик и са много забележими; Това често е досадно. Често ли крещите с пълно гърло в живота си? Избягвайте главни букви.