Правовой статус биржи. Товарные биржи

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

БАЛТИЙСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

РЫБОПРОМЫСЛОВОГО ФЛОТА

ИНСТИТУТ ПРИКЛАДНОЙ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА (ИПЭМ)

КАФЕДРА КОММЕРЦИИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Контрольная работа

По дисциплине: «Коммерческое право»

На тему: «Товарные биржи»

Выполнил:

Студент 3 курса

Осадченко П.Ю.

Калининград 2013

Введение

2. Функции биржи

3. Значение биржи

Заключение

Введение

Переход Российской Федерации к рыночным формам хозяйствования потребовал в рамках трансформации экономической системы государства создания новых институтов, не присущих плановой экономике. Это привело к изменению традиционных и образованию новых форм торговли, послужило объективной основой возрождения в России биржевой торговли и базовых инструментов этой торговли - товарных, фондовых и валютных бирж.

Биржа -- это юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Организация биржевой торговли при помощи бирж в масштабе Российского государства на сегодняшний день выступает одним из направлений публичной политики в экономической сфере. При этом становится совершенно очевидным, что без эффективной частноправовой и публично-правовой регламентации правового статуса бирж, рыночные отношения России не смогут дальше нормально развиваться, а, следовательно, процесс интеграции национального (государственного) рынка России в мировой рынок может затянуться на очень долгие-долгие годы.

Поэтому в этом смысле наиболее актуальным является укрепление нормативной правовой базы, регламентирующей правовой статус, деятельность и правовое обеспечение функционирования бирж. В свою очередь, в основе такого правового нормирования лежит развитой частноправовой элемент - закрепление соответствующего нынешним экономическим реалиям устойчивого гражданско-правового положения биржи. В соответствии с вышесказанным, в представленной работе рассмотрена актуальная тема - «Общая характеристика правового статуса биржи (понятие, функции, значение)».

Цель работы - исследовать общую характеристику правового статуса биржи с точки зрения современного коммерческого права. В соответствии с определенной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

Исследовать понятие биржи в современном аспекте;

Изучить функции и деятельность, осуществляемую биржей;

Выяснить значение биржи в современной экономической жизни;

Объектом исследования данной работы является биржа, как юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Предметом исследования работы выступает правовой статус биржи.

Исследование выбранной темы осуществлялось при помощи следующих методов: метод всестороннего познания предмета и объекта исследования работы, метод анализа полученных знаний и материалов, сравнительно-правовой метод, системный метод, структурно-функциональный метод, а также метод обобщения полученных материалов по изученной теме.

Теоретической основой представленной работы выступили научные труды и работы российских правоведов, рассматривающих основные аспекты правового статуса и деятельности бирж в Российской Федерации. Это работы таких авторов, как Б.И. Пугинский, С.И. Винченко, А.Г. Грязнова, Р.В. Корнева, В.А. Галанов, Л.В. Андреева, П.В. Петров, А.П. Соломатин, Ф.П. Половцева и др. Также в работе использовались материалы Интернет-ресурсов - Http://www.rg.ru/, Http://www.gumer.info/, Http://allpravo.ru./, Http://garant.ru/.

Законодательной основой представленной работы выступают - Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г., Федеральные законы РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. N 2383-I, «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ, «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ и иные нормативно правовые акты, регулирующие данный вид правоотношений.

Поставленные цели и определенные задачи обусловили структуру представленной работы. Контрольная работа состоит из введения, основной части и заключения, включает список использованной литературы. Данная работа изложена на 16 страницах, для написания использовано 10 научных источников, из них четыре - это нормативно-правовые материалы.

биржа рынок валюта ценный

1. Понятие товарной биржи. Порядок создания и прекращение деятельности

Биржа -- это юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Согласно энциклопедии Брокгауза и Эфрона биржа -- это место или здание, где собираются в определенные часы торговые люди и посредники, биржевые маклера для заключения сделок о ценных бумагах или товарах. До эпохи компьютеризации это было действительно так, и о сделках стороны договаривались устно. Но сейчас торги большей частью проходят в электронном виде. Упрощенно -- на бирже стоит торговый сервер, к которому подключены аккредитованные брокерские компании через специальные глобальные линии связи. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажи ценной бумаги, валюты, товара. Таким образом, биржа предоставляет возможность встретиться покупателям и продавцам, но уже не в своем здании, а на одном сервере, и заключать сделки купли-продажи.

Первая официальная Российская биржа была открыта в Петербурге в 1703 году, в период правления Петра I Великого. В последующем биржи возникают в Кременчуге (1834 год); в Москве (1839 год), Рыбинске (1842 год); Нижнем Новгороде (1848 год). Быстрый толчок к появлению бирж в Казане, Риге, Самаре и Киеве дал переход к рыночным отношениям после реформы 1861 года. В 90-е и последующие годы ХХ века биржевое дело получает дальнейшее развитие в России в связи с интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, т.д. и появлением коммерческих банков. В целом к началу войны общее количество российских бирж достигало ста пятнадцати.

16 июля 1914 года биржи России были закрыты. В январе 1917 года их вновь открыли, а в феврале - закрыли опять. Полностью разрушенная в 1917-1920 годы рыночная инфраструктура российского государства на короткое время возродилась в период НЭПа. Это было связано, прежде всего, с расширением свободных товаропроизводителей, оживлением спроса, а также возрастанием деловой активности в стране. В этот период времени возникает более сотни бирж, в том числе такие крупные, как Саратовская, Пермская, Вятская, Нижегородская и Московская центральная товарная биржа.

В это же время происходит обширная правовая регламентация биржевой деятельности. Постановлением IX Всероссийского съезда Советов по вопросам НЭП было разрешено ВСНХ и его местным органам учредить товарные биржи. 23 августа 1922 года вышло постановление Совета Труда и Обороны “О товарных биржах”, а затем постановление СНК РСФСР “О фондовых биржевых операциях”. Данные акты вошли в первый ГК РСФСР 1922 года и действовали до 1925 года. Их заменило положение о фондовых и товарных биржах и фондовых отделах при товарных биржах 1925 года, новая редакция которого была утверждена в 1928 году. Данный документ, рассчитанный на все формы биржевой торговли, дополнялся актами Наркомторга и Наркомфина РСФСР среди которых были Нормальный устав товарной биржи, а также правила биржевой торговли, которые устанавливались своими биржами и были обязательными для их членов и посетителей. Перечисленные акты биржевой деятельности были отменены в 1930 году вместе с другими законодательными документами НЭПа, что послужило началом той директивной экономики, которая просуществовала в нашей стране? 70 лет

Создание биржевых институтов выступает необходимым условием функционирования рыночного механизма государства. Биржевой институт России пережил возрождение в начале 90-х годов ХХ века и сейчас находится в периоде своего развития. По мере становления российского биржевого рынка создается и отлаживается система его регулирования. Идея разработки отечественного биржевого законодательства появилась вместе с биржами. В июле 1990 года был подготовлен первый проект Закона РСФСР “О товарной бирже и биржевой торговле”, вошедший в программу “500 дней”. Затем появились проекты нормативных актов, исходивших от самих бирж. Здесь можно выделить проект постановления Совета Министров РСФСР, разработанный на МТБ, и проект постановления Президиума Верховного Совета РСФСР, подготовленный на РТСБ. И, несмотря на то, что все они так и остались проектами, тем не менее, их разработки определили основные подходы к проблеме. Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировались на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах, с помощью которых осуществлялся переход от командно-административной системы управления страной к рыночной экономике.

Появление биржевых структур явилось одним из направлений вложения избыточных денежных средств. Биржи создавались, как акционерные общества, к 1992 году биржа перестала быть единственным символом рынка, и становится истинно оптовой торговлей. В это же время идет процесс становления фьючерсной торговли. Отличительной чертой крупнейших российских бирж всегда была их универсальность, т.е. на одной и той же бирже совершаются операции и товарные, и фондовые. Формирование российских бирж осуществлялось в условиях отсутствия нормативно-правовой базы, а также в условиях нестабильной экономики и спада производства, и было связано с большим риском для инвесторов. Ситуация на бирже характеризовалась взлетом и падением заработков. Одним из условий формирования бирж в Российской Федерации было отсутствие форм товарного обращения.

Биржа - это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров. При этом биржа имеет организационную основу; экономическую основу; и юридическую основу. Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, то есть профессионалам биржевого дела. С экономической точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения. Биржа является юридическим лицом, обладающем обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

Основным документом биржевой торговли на территории Российской Федерации является Закон РФ “О товарных биржах и биржевой торговле” от 20 февраля 1992 года № 2383-I, который создает правовые гарантии для торгово-посреднической деятельности; учитывает реальные процессы, которые происходят на современных биржах. Согласно, данному закону биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет. Она не может также осуществлять торговую, торгово-посредническую и иные виды деятельности непосредственно не связанные с организацией биржевой торговли. Предприятия и организации, не отвечающие указанным положениям, не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов “товарная биржа” или “биржа” и не подлежат регистрации в качестве биржевых структур. Предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства.

Учреждение товарных бирж происходит в несколько этапов. Прежде всего, должно быть принято решение об образовании товарной биржи. Затем начинается следующий этап -- формирование уставного (складочного) капитала биржи, ее органов управления, а также разработка учредительных документов. Особый этап в процессе учреждения биржи -- утверждение ее устава и/или заключение учредительного договора. И завершающий этап -- государственная регистрация и лицензирование.

Порядок и условия создания товарной биржи во многом зависят от ее организационно-правовой формы. Возможность создания товарной биржи в виде коммерческой организации косвенно подтверждается постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 151 "О сборах за выдачу лицензий товарным биржам".

При создании товарной биржи в качестве некоммерческой организации наиболее приемлемыми организационно-правовыми формами являются объединение юридических лиц (ассоциация или союз) и некоммерческое партнерство. Эти правовые конструкции позволяют заниматься организацией биржевой торговли и предусматривают институт членства, который необходим в силу Закона о товарных биржах.

Исходя из, того, что биржа может быть создана в любой организационно-правовой форме, ее учредительные документы должны отвечать соответствующим требованиям ГК РФ. ГК РФ (ст. 52) к числу учредительных документов относит устав и учредительный документ.

Устав -- особый локальный нормативный акт, который утверждается его учредителями (участниками). Он вступает в юридическую силу с момента государственной регистрации товарной биржи. При создании биржи в форме коммерческой организации устав должен содержать сведения о фирменном наименовании, месте нахождения биржи (юридический адрес), порядке управления деятельностью и др. В уставе некоммерческой организации должны быть определены предмет и цели деятельности (п. 2 ст. 52 ГК РФ). Дополнительные требования, предъявляемые к уставу товарной биржи, содержатся в специальных законах. Например, Закон об акционерных обществах (ст. 11) устанавливает широкий перечень сведений, обязательных для включения в устав общества.

Согласно ст. 17 Закона о товарных биржах в уставе надо определить: структуру органов управления и контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решения; размер уставного капитала; перечень и порядок формирования постоянных фондов; максимальное количество членов биржи; порядок приема в члены биржи, порядок приостановки и прекращения членства; права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли; порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Учредительный договор представляет собой разновидность гражданско-правовой сделки. Он создает обязательства с участием третьего лица -- биржи, возникающей в качестве общества с ограниченной ответственностью на его основе. Учредительный договор, с одной стороны, порождает обязательства между учредителями (участниками) коммерческой организации, а с другой -- возлагает на создаваемую организацию определенные обязанности в интересах участников договора. Однако надо отметить, что участие третьего лица -- биржи -- возникает не на стадии заключения договора, а в момент ее регистрации в качестве юридического лица. Таким образом, учредительный договор определяет взаимоотношения учредителей (участников) по поводу создания, функционирования и прекращения деятельности организации.

От учредительных документов следует отличать документы, необходимые для государственной регистрации биржи. В силу Положения о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности, утвержденного Указом Президента РФ от 8 июля 1994 г. № 1482, коммерческая (или некоммерческая, если учредительные документы предоставляют ей право ведения предпринимательской деятельности) организация должна представить следующие документы: 1) заявление о регистрации, составленное в произвольной форме и подписанное учредителем (учредителями); 2) утвержденный учредителем (учредителями) устав организации; 3) решение о создании организации или учредительный договор; 4) документы, подтверждающие оплату не менее 50 процентов уставного капитала коммерческой организации; 5) свидетельство об оплате государственной пошлины.

Закон о товарных биржах определяет, что биржевая торговля допустима только на основании лицензии, выдаваемой Комиссией по товарным биржам при уполномоченном государственном органе.

Чтобы получить лицензию на организацию биржевой торговли, необходимо в течение трех месяцев со дня государственной регистрации биржи подать в названную Комиссию следующие документы:

* заявление на получение лицензии;

* учредительные документы товарной биржи;

* свидетельство о государственной регистрации биржи;

* правила биржевой торговли;

* документ, подтверждающий внесение в уставный капитал товарной биржи не менее 50 процентов объявленной суммы;

* документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;

* список учредителей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Особо следует обратить внимание на правила биржевой торговли. Правила -- один из основных локальных нормативных правовых актов, и его значение трудно переоценить. В них устанавливаются нормы поведения и порядок взаимодействия участников торговли друг с другом и с органами биржи. Правила регулируют биржевой процесс, определяя санкции за нарушение порядка торговли на данной бирже. Наряду с другими нормативными актами они обеспечивают защиту биржевого рынка от недобросовестной конкуренции.

Согласно ст. 18 Закона о товарных биржах правила биржевой торговли должны содержать следующие положения:

* порядок проведения торгов;

* виды биржевых сделок;

* наименование товарных секций;

* перечень основных структурных подразделений биржи;

* порядок информирования" участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

* порядок регистрации и учета биржевых сделок;

* порядок котировки цен биржевых товаров;

* порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

* порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

* порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

* меры по обеспечению безопасности реализуемых товаров, подлежащих обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории России, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;

* меры по контролю над процессом ценообразования на бирже с целью не допустить резкого дневного повышения уровней цен, их искусственного завышения или занижения, сговора или распространения ложных слухов;

* меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок применения этих мер;

* меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи.и другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности биржи, учредительных документов биржи, правил торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

* перечень нарушений, за которые биржа взимает штрафы с участников биржевой торговли, а также порядок их взыскания. Биржа самостоятельно и свободно устанавливает размеры штрафов за нарушение устава, правил торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи. В правилах биржевой торговли не может быть установлен бесспорный порядок взыскания штрафов. Заметим, что денежные средства со счета списываются банком по распоряжению клиента. Без согласия-клиента списание возможно по решению суда, а также в случаях, установленных законом или предусмотренных договором между банком и клиентом. Закон о товарных биржах не предоставляет биржам право бесспорного списания санкций, а также не допускает возможности устанавливать его в правилах биржевой торговли;

* размер отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания. Здесь биржа свободна в выборе. Она может самостоятельно устанавливать отчисления в свою пользу от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операций, а также сборы, тарифы и другие платежи со своих членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями. В свою очередь, бирже запрещается устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в сделках.

Все документы, прилагаемые к заявлению на получение лицензии, представляются прошитыми и скрепленными печатью биржи либо нотариально заверенными.

Комиссия по товарным биржам принимает решение о выдаче лицензии в двухмесячный срок со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами. Вопрос о выдаче лицензии рассматривается Комиссией в присутствии заявителя; уведомление о дате рассмотрения документов он должен получить не менее чем за три дня до заседания. При соблюдении сроков уведомления Комиссия по товарным биржам вправе принимать решение о выдаче лицензии в отсутствие заявителя.

В выдаче лицензии может быть отказано, если представленные документы ненадлежащим образом оформлены или не соответствуют требованиям действующего законодательства. В этом случае документы возвращаются заявителю для переоформления. Повторно они рассматриваются в пределах одного месяца со дня получения нового заявления на выдачу лицензии. Биржа вправе обжаловать в суд решение Комиссии об отказе в выдаче лицензии.

Лицензия (в одном экземпляре) выдается в течение 15 дней после принятия решения. При этом необходимо предъявить документ, подтверждающий перечисление в федеральный бюджет разового сбора. Размер платежа определен постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 151 и составляет:

1) 30-кратный размер установленной законом минимальной оплаты труда -- для биржи, зарегистрированной в качестве коммерческой организации;

2) 20-кратный размер -- для биржи, созданной как некоммерческая организация.

Товарная биржа может быть ликвидирована в добровольном или принудительном порядке.

В соответствии с Законом о товарных биржах (ст. 13 и 16) ликвидация биржи в добровольном порядке возможна по решению общего собрания ее членов. Принудительная ликвидация проводится по решению суда, если биржа осуществляет свою деятельность без надлежащего разрешения (лицензии) либо деятельность, запрещенную законом, либо с иным неоднократным или грубым нарушением закона или иных правовых актов. Товарная биржа, созданная как коммерческая организация, может быть ликвидирована вследствие признания ее несостоятельной (банкротом).

Биржевая торговля осуществляется в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным биржей правилам.

Основное требование в этой сфере -- сделки должны совершаться только в определенном месте (биржевом зале).

Участниками биржевой торговли являются члены и посетители биржи. Членами биржи могут быть юридические и (или) физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном учредительными документами.

Закон предусматривает две категории членов биржи: 1) полные члены -- с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи; 2) неполные члены -- с правом на участие в биржевых торгах в одной секции (отделе, отделении). Кроме того, они обладают определенным (установленным учредительными документами биржи) количеством голосов на. общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи.

Члены биржи обладают комплексом прав; в частности, они могут:

* участвовать в биржевых торгах;

* участвовать в принятии решений на общих собраниях членов, а также в работе других органов управления биржей -- в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже;

* получать часть распределяемой прибыли (если биржа создана как коммерческая организация).

Отметим, что наиболее важные привилегии членов биржи -- допуск в торговый зал и уменьшение платы за биржевые сделки.

Всех членов товарной биржи законодательство подразделяет на две группы: те, кто выступает в качестве брокерских фирм или независимых брокеров, и те, кто этим качеством не обладает. Брокерская фирма представляет собой коммерческую организацию, созданную специально для участия в биржевой торговле и оказания посреднических услуг. Брокерская контора - обособленное структурное подразделение организации (филиал, представительство), имеющее отдельный баланс и расчетный счет. Независимый брокер - физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.

Биржевое посредничество, осуществляется через брокерскую и дилерскую деятельность. Брокерская деятельность -- совершение сделок от имени клиента и за его счет, либо от имени клиента и за счет биржевого посредника, либо от имени посредника и за счет клиента. В данном случае отношения между ними строятся на основе договоров поручения, комиссии или агентских договоров. Если же биржевой посредник совершает сделки от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже принадлежащего ему биржевого товара -- такая деятельность называется дилерской.

Условия и порядок выдачи, приостановления и аннулирования лицензий на товарные фьючерсные и опционные сделки биржевых посредников и брокеров определены соответствующим Положением, утвержденным постановлением Правительства РФ от 9 октября 1995 г; № 981.

Под посетителями биржевых торгов понимаются юридические и физические лица (не члены биржи), имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право совершать биржевые сделки (ст. 21 Закона о товарных биржах). Конструкция данной нормы позволяет учредителям товарной биржи самостоятельно формировать открытый (с участием посетителей) или закрытый биржевой рынок. Посетители могут быть разовыми и постоянными. Разовые имеют право совершать сделки только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Постоянные посетители - это брокерские фирмы, брокерские конторы или независимые брокеры, которые не являются членами биржи, но имеют право осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных для членов биржи. Надо отметить, что действующее законодательство запрещает предоставлять постоянному посетителю право участвовать в биржевых торгах на срок более трех лет. Кроме этого, количество названных лиц не должно превышать тридцати процентов, от общего числа членов биржи. Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в торгах. Размер указанных платежей определяется органом управления биржи.

Высший орган управления товарной биржи -- Общее собрание членов биржи (ст. 13 Закона о товарных биржах). Компетенция собрания определяется федеральными законами и уставом биржи.

С учетом организационно-правовой формы для управления биржей создается постоянно действующий орган -- биржевой комитет (совет директоров). Он осуществляет главным образом текущий контроль за деятельностью биржи и ее исполнительным органом.

Текущей деятельностью биржи руководит единоличный (директор, генеральный директор, президент) или коллегиальный (президиум, правление) исполнительный орган.

Органы управления биржи подразделяются на линейные, функциональные и смешанные. Исполнительные органы биржи относятся к числу линейных. Функциональные органы управления биржи - это руководители функциональных служб: главный бухгалтер, начальники хозяйственной службы, отдела кадров и др.

2. Функции биржи

Согласно Закону РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. N 2383-I, биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. При этом, биржа не может осуществлять торговую, торгово- посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Также биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если организации не ставят целью осуществление деятельности, связанной с организацией биржевой торговли.

Таким образом, при осуществлении своей непосредственной деятельности, биржа осуществляет следующие функции:

Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов (организация биржевых торгов, разработка правил биржевой торговли, материально-техническое обеспечение биржевых торгов, материально-техническое обеспечение квалификационного аппарата биржи).

Разработка биржевых контрактов - включает стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров, стандартизацию размеров партии товаров, выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам. Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.

Разрешение споров по биржевым сделкам - в спорах биржа обычно выступает в третейском (государственном арбитражном) суде.

Выяснение и регулирование биржевых цен - подразумевает под собой то, что биржа участвует в формировании цен на все виды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается, как наиболее важная функция биржи. Котировка цены - это фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, а также регистрация курс валют или ценных бумаг. Котировка цен - это, прежде всего, регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией, а публикации цен на биржевые товары служат ориентиром для продавцов и покупателей выбора стратегии поведения на очередных торгах.

Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен - для этого используются специальные виды биржевых сделок и механизмы их заключения.

Гарантирование выполнения сделок, достигаемое посредством биржевых систем клиринга и расчетов - для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований (взаимозачет) и обязательств участников торгов, а также организует их использование.

Информационная деятельность - подразумевает сбор и регистрацию цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление этого материала клиентам, а также на международный рынок информации.

Еще одна важная функция биржи -- организация и гарантирование расчетов по сделкам, обеспечение механизма «поставка против платежа» (Delivery against payment). Российские биржи (ММВБ, РТС, МБЦМ) получают комиссионный сбор с каждой заключенной сделки, и это является основным источником их доходов. Другим источником доходов могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

При реализации всех вышеуказанных функций, осуществляется биржевая торговля. В настоящее время биржевая торговля осуществляется:

Ш путем совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за счет клиента, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (так называемой брокерской деятельности);

Ш путем совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (так называемой дилерской деятельности).

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен). В соответствии с этим, биржевая торговля имеет специфические особенности:

Биржевая деятельность концентрируется в местах производства и потребления товаров;

Ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями;

Ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;

Ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;

Проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов;

Отличается гласностью торгов, все желающие могут получить информацию об объеме заключенных сделок и ценах;

Свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка;

Ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;

Отсутствие влияния прямого воздействия государства на процесс биржевого торга;

Вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков. Биржа вправе подать заявление о предоставлении ей лицензии, если к моменту обращения сумма вкладов в уставный капитал составляет не менее 50 процентов его объявленной суммы. Лицензия на организацию биржевой торговли выдается бирже после установления соответствия ее учредительных документов и правил биржевой торговли требованиям законодательства Российской Федерации, а также при условии соответствующего оформления документов и представления их в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков не позднее чем через два месяца со дня подачи заявления.

В случае отказа в выдаче лицензии биржа имеет право обратиться повторно в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков с заявлением о предоставлении ей лицензии, которое рассматривается в течение одного месяца со дня получения повторного заявления на выдачу лицензии. Следует отметить, что биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков об отказе в выдаче лицензии. Порядок выдачи, аннулирования и приостановки действия лицензии определяется Положением о лицензировании товарных бирж, которое утверждается Правительством РФ.

При организации биржевой торговли, на бирже совершаются биржевые сделки - зарегистрированные биржей договоры, заключаемые участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления сделок устанавливается самой биржей, при этом биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи. Участниками биржевой торговли могут совершаться сделки, связанные с:

Взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

Взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

Взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

Уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку товара (опционные сделки);

Другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

Биржа может иметь филиалы и обособленные подразделения. Ликвидация биржи осуществляется по решению высшего органа управления биржи, судом, арбитражным судом в порядке, предусмотренном законами РФ

3. Значение биржи

Биржи представляют собой элемент рыночного хозяйствования и весьма распространены в развитых капиталистических странах, и, поскольку Россия входит в мировой рынок, то она объективно нуждается в их существовании. В основу проведения в нашей стране экономической реформы положены принципы свободного товарного производства и товарного рынка. Биржа, как торговый посредник, является одним из непременных элементов рыночной инфраструктуры, без которой не может существовать рыночное хозяйство. Роль биржи в экономике находится в прямо пропорциональной зависимости от развитости рыночных отношений - чем больше преобладают рыночные начала, тем большее значение приобретает биржа. Биржи фактически заменили систему государственного распределения, они являются посредническим звеном характерным для развитого товарного производства.

Создание биржевых институтов в России в начале 90-х гг. было одним из необходимых условий развития рыночных отношений. Так, современным российским биржам присущи многие основные черты классических биржевых институтов. Вместе с тем, отличительной чертой крупнейших российских бирж всегда была их универсальность, когда одновременно на территории одной биржи совершаются операции и товарные, и фондовые. Причем это характерно как для бирж дооктябрьского периода, так и для советских бирж периода НЭПа. Количество бирж, аукционный принцип торговли, биржевой бартер, продажа единичных или мелкосерийных партий товаров и услуг - основные черты, присущие только биржевой системе России. Они связаны с необычной экономической ситуацией в стране, сложившейся сегодня.

Несмотря на то, что российский биржевой институт находится в стадии становления, на сегодняшний день уже можно говорить о полученных позитивных результатах. Прежде всего, возникнув из государственной собственности, российские биржи сами превратились в катализатор ее преобразования в частную собственность. Следует отметить, что на сегодняшний день развитие биржевой деятельности на территории Российской Федерации создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, которые обогащают российский рынок пользующимися спросом товарами и услугами.

Также развитие биржевого дела предусматривает массовый приток квалифицированных кадров, стимулирует развитие теории биржевого дела.

В настоящее время практически создана соответствующая законодательная база, которая определяет порядок организации бирж, их функционирование, использование капитала. С помощью Федеральных законов РФ «О товарных биржах и биржевой торговле», «О рынке ценных бумаг», «О валютном регулировании и валютном контроле» - установлен порядок государственного регулирования деятельности товарных, валютных и фондовых бирж в России, созданы специальные органы государственного контроля.

В общем, можно сделать вывод, что развитие биржевой деятельности в Российской Федерации в настоящее время стимулирует развитие биржевого законодательства, при этом важно, чтобы принятие соответствующих законов не отставало от быстро меняющихся условий рыночной экономики.

Подводя итоги, можно выделить следующие позиции биржевого движения в нашей стране: это, прежде всего, нарастание экономической мощи крупных специализированных бирж; стандартизация и типизация правил биржевой торговли, биржевых контрактов и брокерской документации; рост числа фондовых и валютных бирж; нарастание форвардных и фьючерсных сделок; постепенный отказ от бартерных сделок и аукционных принципов торгов; страхование биржевых сделок, превращение биржевых структур в некоммерческие организации; формирование единого биржевого пространства в стране; детализация биржевого законодательства. Таким образом, биржевой институт затрагивает многие основные сферы рыночной экономики, оказывая существенное влияние на развитие законодательства в сфере предпринимательства. Поэтому его становление и развитие может и должно рассматриваться в контексте проводимых демократических преобразований.

Заключение

В представленной контрольной работе была исследована тема - «Общая характеристика правового статуса биржи (понятие, функции, значение)». В процессе изучения были решены следующие задачи: исследовано понятие биржи; изучены функции и деятельность биржи; выяснено значение биржи.

Следует отметить, что правовой статус биржи - это совокупность прав, обязанностей и законных интересов, гарантируемых бирже государством. Биржа -- это юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг, производных финансовых инструментов. Организация биржевой торговли при помощи бирж в масштабе Российского государства на сегодняшний день выступает одним из направлений публичной политики в экономической сфере страны.

В настоящее время создана соответствующая законодательная база, которая определяет правовой статус бирж: с помощью Федеральных законов РФ «О товарных биржах и биржевой торговле», «О рынке ценных бумаг», «О валютном регулировании и валютном контроле» - установлен порядок государственного регулирования деятельности товарных, валютных и фондовых бирж в России, созданы специальные органы государственного контроля.

Как показывает опыт, становление и развитие современных биржевых институтов возможно при наличии адекватных экономических предпосылок, а также при условии надлежащего правового обеспечения. Подобное правовое обеспечение возможно лишь тогда, когда у законодателя вслед за юридической наукой будет выработано адекватное представление о правовой сущности биржи. Естественно, что обозначенная сущность тесным образом связана с гражданским правом и проявляется именно в этой области. Такое положение вызвано к жизни тем, что любая биржа на сегодняшний день представляет собой специальным образом организованное и по-особому функционирующее юридическое лицо, субъект гражданского права, действующий в области организованной оптовой торговли тем или иным товаром.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Http://www.rg.ru/.

2. О товарных биржах и биржевой торговле: Закон Российской Федерации от 20 февраля 1992 года N 2383-I. (с изменениями и дополнениями от 24 июня 1992 года, 30 апреля 1993 года, 19 июня 1995 года, 21 марта 2002 года, 29 июня 2004 года, 26 декабря 2005 года, 15 апреля 2006 года). [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Http://www.garant.ru/

3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ. [Электронный ресурс]. - Консультант Плюс. - Версия от 01.12.2007 г. - CD-ROM.

4. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Http://www.garant.ru/.

5. Андреева Л.В. Коммерческое право России: проблемы правового регулирования. / Л.В. Андреева. - М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2006. - 280 с.

6. Белых С., Винченко С.И. Биржевое право: Учебник / С. Белых. - М.: Специальная литература, 2005. - 365 с.

7. Грязнова А.Г., Корнева Р.В., Галанов В.А. Биржевая деятельность. / А.Г. Грязнова. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 435 с.

8. Петров П.В., Соломатин А.П. Экономика товарного обращения: Учебник для вузов. / П.В. Петров. - М., 2006. - 311 с.

9. Пугинский Б.И. Коммерческое право: Учебник. / Б.И. Пугинский. - М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2006. - 430 с.

10. Энциклопедия российского права. [Электронный ресурс]. - Правовая система на CD-ROM. Версия от 01.12.2007 г. - CD-ROM.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятие биржи как юридического лица, обеспечивающего регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Основные критерии классификации биржи. Особенности функционирования фондовой биржи.

презентация , добавлен 11.12.2014

Теоретическое исследование природы, содержания и структуры биржи как юридического лица, обеспечивающего функционирование организованного рынка. Анализ функций и типов бирж: товарная, фондовая и валютная. Оценка современного состояния биржевого рынка в РФ.

курсовая работа , добавлен 05.03.2011

Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг. Уставный капитал и акции биржи, ее члены, имущество, доходы. Органы управления и контроля биржи. Учет и отчетность. Прекращение деятельности.

контрольная работа , добавлен 04.10.2013

Общая характеристика организованных рынков ценных бумаг. Организация и принципы деятельности Нью-Йоркской фондовой биржи. Внебиржнвые торговые системы. NASDAQ. Опционные биржи. Фьючерсные биржи. Государственное регулирование рынка ценных бумаг США.

контрольная работа , добавлен 22.11.2007

Понятие биржи. Правовой статус товарной биржи. Организация биржевой торговли. Правовой статус фондовой биржи. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Условия допуска ценных бумаг к фондовой торговле.

реферат , добавлен 01.03.2007

Понятие, значение и функции фондовой биржи. Характеристика членов фондовой биржи и органов ее управления. Оценка деятельности Московской межбанковской валютной биржи на рынке ценных бумаг. Влияние мирового финансового кризиса на деятельность биржи.

курсовая работа , добавлен 02.03.2011

Значимость функционирования рынка ценных бумаг для экономического развития страны. Сущность фондовой биржи. Методика расчетов рыночных курсовых индексов. Анализ состояния фондовой биржи в Российской Федерации. Пути выхода фондовых бирж из кризиса.

курсовая работа , добавлен 14.06.2009

Инфраструктура рынка ценных бумаг, его сущность, функции и задачи. Понятие, функции и задачи фондовой биржи. Формы организации биржи и виды биржевых операций. Особенности развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь. Состояние фондового рынка РБ.

курсовая работа , добавлен 12.10.2012

Крупнейшие международные биржевые центры. Международные товарные биржи: организационная структура и функции. Товарные биржи в современной России. Специфика первых российских бирж. Правовые основы биржевой деятельности в России.

курсовая работа , добавлен 13.01.2003

Понятие, функции и задачи фондовой биржи на рынке ценных бумаг. Лицензирование биржевой деятельности. Анализ современного состояния рынка акций России. Особенности функционирования деятельности ММВБ. Структура фондовой биржи и механизм ее деятельности.

Это организации, выполняющие все функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи ценных бумаг. Их можно разделить на:

организации, обеспечивающие заключение сделок, - организаторы торговли - биржи и торговые системы, организующие проведение регулярных торгов по ценным бумагам;
организации, обеспечивающие исполнение сделок, - системы расчетов и учета прав на ценные бумаги - клиринговые системы, регистраторы и депозитарии, обеспечивающие расчеты по заключенным сделкам, учет и перерегистрацию прав на ценные бумаги;
информационные агентства - информационно-аналитические системы поддержки инвестиционных решений: информационные агентства, рейтинговые агентства, базы данных, представляющие инвесторам развернутую и полную информацию о состоянии эмитентов, экономической ситуации в стране, исполнении бюджетов.

Организации, обеспечивающие заключение сделок

Организаторами торговли на рынке ценных бумаг являются профессиональные участники рынка, осуществляющие деятельность по организации торговли, которая заключается в предоставлении услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Организатором торговли является фондовая биржа. Фондовая биржа представляет собой организованный, регулярно функционирующий, централизованный рынок с фиксированным местом торговли, с процедурой отбора ценных бумаг и операторов рынка, отвечающих определенным требованиям, с наличием временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур, с централизацией регистрации сделок и расчетов по ним, установлением официальных (биржевых) котировок. Она осуществляет надзор за членами биржи, оказывает расчетные и информационные услуги, дает определенные гарантии и получает комиссионные от сделок. Фондовая биржа - это некоммерческое предприятие, работающее по лицензии, порядок выдачи которой определен Положением о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденным письмом Минфина России от 15.04.1992 г. № 20 с последующими изменениями к нему.

Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могу т совершать операции на бирже только через посредничество членов биржи, ко торыми могут быть любые профессиональные участники рынка цепных бумаг.

Торговля на организованном внебиржевом рынке ценных бумаг осуществляется в торговой системе. Торговая система это совокупность технических, технологических и организационных средств, позволяю-щих заключать сделки с ценными бумагами и сверять ее параметры.

Крупнейшей в России системой электронных торгов является Российская торговая система (РТС), объединяющая инвестиционные компании и банки.

К организациям, обеспечивающим исполнение сделок, относятся: клиринговые организации, депозитарии, регистраторы (реестродержатели).

Клиринговые (расчетно-кдиринговые) организации - организации, осуществляющие деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Это организации, имеющие соответствующую лицензию и действующие на основании Временного положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденного Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 30.12.1997 г. № 44.
Клиринговая организация обычно существует в тех же юридических формах, что и коммерческие банки, но чаще всего - в форме акционерного общества закрытого типа. Она может обслужить какую-либо одну фондовую биржу или сразу несколько фондовых бирж или рынков ценных бумаг.

Клиринговая организация осуществляет:

сбор данных о сделках по ценным бумагам (для неттинга и расчетов) - об участниках сделок, категориях ценных бумаг, месте и времени совершения сделок, форме расчетов по ним;
составление перечня сделок для проведения неттинга и расчетов (как правило, путем сопоставления и корректировки). В результате неттинга (классификации заключенных сделок с целью максимального сокращения числа операции сторон с ценными бумагами) объем сделок сводится к относительно небольшому числу случаев поставки ценных бумаг и передачи денежных средств.

Депозитарии - профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие депозитарную деятельность, т. е. деятельность, связанную с предоставлением услуг но хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной и бездокументарной формах, и учетом перехода нрав на них. Депозитарием может быть только хозяйствующий субъект.

В обязанности депозитария входят:

регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя.

Регистратор (держатель реестра) - юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра не ведется), которая состоит в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставлении данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Он не вправе совершать сделки с ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых он осуществляет.

Деятельность регистратора включает ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц, ведение учета ценных бумаг на эмиссионном и лицевом счетах эмитента, хранение и учет документов, являющихся основанием для внесения записей в реестр, учет начисленных доходов по ценным бумагам. Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять реестр эмитенту.

Функцию регистратора может выполнять само акционерное общество (если число владельцев ценных бумаг не превышает 500 человек), либо сторонняя организация - профессионал по ведению реестра (это может быть банк, специализированный регистратор, т. е. юридическое лицо).

Особую роль на рынке цепных бумаг играют информационные агентства. Существует множество информационных агентств, каждое из которых не только аккумулирует информацию, но и предлагает различные способы ее доставки и обработки. Эту часть рынка делят между собой зарубежные и отечественные информационные агентства. Среди зарубежных на российском рынке присутствуют такие известные агентства, как Рейтер, Доу-Джонс Телерейт, Блумберг, Тенфор. Очень активную позицию занимает Межбанковский финансовый дом (МФД) со своим официальным дилером по Северо-Западу Петербургским межбанковским финансовым домом (Г1МФД). Разработанная ими информационная система Дикси+ установлена в большинстве мелких и средних фирм, работающих на рынке ценных бумаг. Подобной Дикси+ является и система агентства АК&М. Многие информационные агентства используют для передачи информации возможности системы Internet.

* заявление на получение лицензии;
* учредительные документы товарной биржи;
* свидетельство о государственной регистрации биржи;
* правила биржевой торговли;
* документ, подтверждающий внесение в уставный капитал товарной биржи не менее 50 процентов объявленной суммы;
* документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;
* список учредителей и распределение между ними долей (в процентах) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Согласно ст. 18 Закона о товарных биржах правила биржевой торговли должны содержать следующие положения:

* порядок проведения торгов;
* виды биржевых сделок;
* наименование товарных секций;
* перечень основных структурных подразделений биржи;
* порядок информирования" участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
* порядок регистрации и учета биржевых сделок;
* порядок котировки цен биржевых товаров;
* порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;
* порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;
* порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;
* меры по обеспечению безопасности реализуемых товаров, подлежащих обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории России, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;
* меры по контролю над процессом ценообразования на бирже с целью не допустить резкого дневного повышения уровней цен, их искусственного завышения или занижения, сговора или распространения ложных слухов;
* меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок применения этих мер;
* меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи.и другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности биржи, учредительных документов биржи, правил торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;
* перечень нарушений, за которые биржа взимает штрафы с участников биржевой торговли, а также порядок их взыскания. Биржа самостоятельно и свободно устанавливает размеры штрафов за нарушение устава, правил торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи. В правилах биржевой торговли не может быть установлен бесспорный порядок взыскания штрафов. Заметим, что денежные средства со счета списываются банком по распоряжению клиента. Без согласия-клиента списание возможно по решению суда, а также в случаях, установленных законом или предусмотренных договором между банком и клиентом. Закон о товарных биржах не предоставляет биржам право бесспорного списания санкций, а также не допускает возможности устанавливать его в правилах биржевой торговли;
* размер отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания. Здесь биржа свободна в выборе. Она может самостоятельно устанавливать отчисления в свою пользу от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операций, а также сборы, тарифы и другие платежи со своих членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями. В свою очередь, бирже запрещается устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в сделках.

1) 30-кратный размер установленной законом минимальной оплаты труда -- для биржи, зарегистрированной в качестве коммерческой организации;
2) 20-кратный размер -- для биржи, созданной как некоммерческая организация.

Товарная биржа может быть ликвидирована в добровольном или принудительном порядке.

Основное требование в этой сфере -- сделки должны совершаться только в определенном месте (биржевом зале).

Члены биржи обладают комплексом прав; в частности, они могут:

* участвовать в биржевых торгах;
* участвовать в принятии решений на общих собраниях членов, а также в работе других органов управления биржей -- в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже;
* получать часть распределяемой прибыли (если биржа создана как коммерческая организация).

), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами .

До эпохи компьютеризации о сделках стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учёт исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты (клиринг), обеспечивает механизм взаимодействия «поставки против платежа» .

Функции биржи

предоставление места для торговли (место встречи покупателей и продавцов);
организация биржевого торга;
установление правил торговли, в том числе стандартов на товары, реализуемых через биржу;
разработка типовых контрактов;
урегулирование (арбитраж) споров;
информационная деятельность;
предоставление определенных гарантий исполнения обязательств участниками торгов.

Классификация бирж

В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:

опционные

Однако, всегда существовали и универсальные биржи - биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).

Устройство бирж

В разных странах и даже в пределах одной страны устройство бирж сильно различается. Однако, несмотря на различия, удаётся выделить и очертить типичные организационно-структурные признаки построения товарных бирж.

С точки зрения организационно-правовой формы биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ . В то же время это могут быть и товарищества , общества с ограниченной ответственностью , смешанные товарищества и даже частные предприятия.

Чаще всего биржи представляют собой акционерные общества закрытого типа (ЗАО). Их акции не подлежат свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц. Такой подход в известной степени оправдывается тем, что биржа оперирует многомиллионными суммами, и поэтому риск проникновения в это дело незнакомых, случайных людей с неизвестной репутацией желательно свести к минимуму.

В соответствии с организационно-правовыми формами хозяйствования биржи в своём подавляющем большинстве не относятся к государственным организациям (хотя в принципе возможны и государственные биржи), а представляют собой коммерческие предприятия негосударственных форм собственности. Их доходы формируются в основном за счёт поступлений от клиентов, участников оптовой торговли, проводимой биржей.

Членами биржи могут быть не только граждане своей страны, но и иностранные граждане и организации (юридические лица), которым в законодательном порядке разрешено заниматься предпринимательской деятельностью. Однако не любой человек и не любая организация могут стать членами биржи. Для этого надо соответствовать требованиям её устава и иметь достаточный стартовый капитал, чтобы уплатить весьма крупный паевой взнос или купить почти столь же дорогое брокерское место на бирже. К тому же членом биржи можно стать только по решению биржевого совета.

Управление биржей, структура и функции

Управление биржей, структура и функции органов управления строятся, как это принято в акционерных обществах. Высшим органом управления является общее собрание членов биржи, проводимое, как правило, один раз в год. Это как бы своего рода законодательный орган биржи, определяющий уставные формы и выносящий принципиальные решения в области биржевой деятельности. В функции собрания входит принятие устава и других учредительных документов, внесение в них изменений и дополнений, избрание биржевого совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчетов. Общее собрание призвано также определять цели и стратегию развития биржи. В дореволюционной России такие собрания именовали сходами биржевого общества.

Высшим исполнительным органом биржи является биржевой совет, именуемый также советом директоров (управляющих). Численность и персональный состав биржевого совета определяется общим собранием членов (акционеров) биржи. Биржевой совет собирается обычно не менее одного раза в месяц или даже еженедельно. Это контрольно-распорядительный орган, осуществляющий текущее управление делами биржи. Он имеет право решать любой вопрос, не входящий в исключительную компетенцию общего собрания, представляет и охраняет интересы всех членов - участников биржи.

К числу этих функций, непосредственно выполняемых биржевым советом, относятся подготовка материалов к проведению общего собрания членов биржи, руководство работой исполнительной дирекции, регулирование финансовых дел, установление временного режима работы биржи, проведение торгов, наблюдение за котировкой цен, организация отбора и регистрации брокеров и т. д. Решения биржевого совета по этому кругу функций обязательны для всех членов и работников биржи.

Для оперативного руководства повседневной административно-хозяйственной и коммерческо-финансовой деятельностью биржи совет назначает правление или исполнительную дирекцию. В функции этого органа входят организация исполнения решений биржевого совета, решение текущих проблем, возникающих в процессе деятельности биржи, налаживание взаимодействия между подразделениями, быстрое вмешательство при возникновении сбоев, повседневное регулирование биржевых процессов.

На крупных биржах при правлении создается дирекция. В этом случае правление может принять на себя часть функции биржевого совета, а дирекция занимается оперативными делами.

Структура органов оперативного управления обычно достаточно сложна. Прежде всего выделяются центральные, внутренние органы биржи и периферийные, внешние. Первые обычно расположены в самом здании биржи, представляют её основной рабочий аппарат, непосредственно организующий и проводящий торги, направляющий и оформляющий сделки. Периферийные органы в отличие от центральных выполняют не основные, а вспомогательные функции предпродажного и послепродажного сервиса, обслуживания клиентов биржи, продавцов и покупателей товара на местах. Они могут находиться в любом уголке страны, где возникает первичный спрос и предложение товара. Такие внешние органы представлены обычно местными отделениями, филиалами бирж и брокерских контор. Они работают на центральную биржу, собирают и принимают заказы на биржевое обслуживание. Работников таких периферийных отделений принято называть брокерами - приёмщиками заказов.

Остановимся на описании органов биржи и её участников. С этой целью выделим основные части, главные функциональные элементы биржи и охарактеризуем вкратце участников биржевых операций. Брокерские конторы и фирмы подают в торговую систему биржи заявки и способствуют их продвижению к источникам спроса (если это заявки на продажу) и предложения (если это заявки на покупку), то есть заключению сделок. Брокеры выступают в роли посредников между продавцом и покупателем товара, соединяющих их интересы, и одновременно в качестве полномочных представителей, действующих на бирже как доверенные лица владельцев реализуемого товара и его покупателей (слово «брокер» означает «посредник», «комиссионер», «оценщик»). Брокеры имеют свои стационарные места на бирже и являются неотъемлемой частью её структуры.

Лиц, занимающихся биржевым посредничеством от своего имени и за свой счёт, называют в отличие от брокеров дилерами (джобберами). Это физическое лицо или фирма, проводящие биржевые операции в роли участников сделок.

Биржевые комитеты (комиссии) выполняют определённый, заранее заданный круг функций подготовки и проведения биржевого процесса. Обычно в их число входят комитеты по правилам биржевой торговли, по стандартам и качеству, котировальный комитет, информационные биржевые службы. Это специальные подразделения бирж.

Комитет по правилам занят составлением новых правил и внесением изменений в действующие правила биржевой торговли, подготовкой типовых контрактов, контролем за соблюдением норм и правил, ознакомлением с правилами заинтересованных лиц.

Комитет по стандартам и качеству вырабатывает биржевые стандарты, осуществляет экспертизу качества товаров, представляемых на торги, готовит акты экспертизы.

Котировальный комитет, исходя из конъюнктуры рынка, ранее осуществлённых сделок, определяет средний уровень и соотношение цен на биржевые товары, то есть проводит котировку товаров. Одновременно он готовит биржевой бюллетень справочных цен. В нем публикуются данные о минимальных и максимальных значениях цен, по которым совершались сделки на бирже. Такой бюллетень служит весомым подспорьем для брокеров.

Информационные службы обеспечивают движение информации по каналам связи и информационный сервис в соответствии с принятым порядком и технологией проведения биржевого процесса. Сердцевину биржи представляет операционный зал, разделённый на специализированные торговые секции, каждая из которых занята совершением либо определённых видов торговых сделок, либо сделок по группам и видам товаров. На крупных биржах обычно имеется до пяти и более таких секций.

Окончательное соединение предложения о продаже и заявки на покупку происходит в так называемом биржевом кольце («биржевой яме»), играющем роль главной сцены. Сделки считаются биржевыми, если они заключены публично в пределах этой территории.

В биржевом кольце правит бал закон спроса и предложения, хотя он действует не совсем свободно. Цена складывается еще и в зависимости от индивидуальных позиций и оценок участников торга, в первую очередь брокеров-продавцов и брокеров-покупателей. Для фиксации и регистрации результатов сделок в структуре биржи выделяется регистрационное бюро (комитет). Основная функция его заключается в документальном закреплении текущей биржевой цены, на которую согласились обе стороны, участвующие в сделке. Для обеспечения денежных операций, сопутствующих сделке, требуемые расчеты проводит расчетная палата.

Наряду с этими основными элементами биржевых структур, характеризующих устройство биржи, в ее состав должна входить биржевая арбитражная комиссия. Она призвана разрешать конфликтные ситуации и тем самым обеспечивать правовой, юридический порядок.

Комиссия может направлять на биржи государственных комиссаров, имеющих право доступа к любой биржевой информации.

Как ведутся торги на бирже

Рассмотрим теперь принципиальную схему функционирования биржи, порядок ведения торгов. При этом следует учитывать, что каждой бирже присущи собственные особенности организации биржевого процесса, которые к тому же постоянно совершенствуются по мере развития биржевого дела.

Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи самостоятельно или через своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Поэтому клиент, который желает купить или продать свой товар через биржу, должен прежде всего обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи, и связаться с брокером - приёмщиком заказов. Клиент заполняет бланк-приказ и передает его полномочному брокеру. Все эти предварительные, стартовые операции могут осуществляться вне биржи, в периферийных органах. Лишь после того, как полномочный брокер передает заявку и отдает указание брокеру - исполнителю счетов, она поступает в центральные органы биржи. Все биржевые услуги и операции платные. Клиент биржи обязан сам нести расходы. На многих биржах до начала исполнения заказа клиент должен внести на счёт биржи гарантийный взнос («маржу »), составляющий до 10 % оценочной стоимости предмета сделки. Маржа не используется биржей, а служит залогом исполнения сделки клиентом. Если клиент оплатил положенные по сделке суммы, то он вправе получить маржу обратно.

Принятая биржей заявка поступает в торговую секцию операционного зала, проходя через приёмный пульт и регистратуру, и затем пересылается в биржевое кольцо. Биржей может проводиться предварительная фильтрация заказов на предмет отсева несоответствующих нормативным требованиям или заведомо нереальных.

Собственно торги происходят в биржевом кольце, находящемся в операционном зале. Биржевые брокеры, члены биржи, обладающие правом заключать сделки и имеющие на то заявки от своих клиентов, передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю брокерской фирмы, который непосредственно участвует в торгах. Наряду с брокерами в торге принимают участие в качестве ведущих и фиксирующих сделки биржевые маклеры, входящие в персонал биржи. Участникам торгов принято выдавать карточки разного цвета. Так, брокеры обычно получают синие или красные карточки, а маклеры - зелёные. Помощники брокера чаще всего имеют карточки жёлтого цвета. Из-за того, что в биржевом зале обычно очень шумно, в ходе торгов брокеры и маклеры общаются путём поднятия карточек или жестами (на биржах существует устоявшийся язык жестов). Обычно торг начинает ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу. Если сообщение маклера вызвало интерес у присутствующих брокеров, желающих приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой. После оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений брокеров-продавцов. В идеальном случае на предложение откликается заинтересованный брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара. И сделка сразу фиксируется. Если такой вариант не проходит, то обсуждаются встречные предложения брокеров-покупателей об условиях, на которых они согласны приобрести товар или его часть. В случае повторной неудачной попытки заключить сделку она откладывается и рассматриваются следующие предложения.

При достижении договорённости между брокером-продавцом и брокером-покупателем (в виде их устного согласия о взаимоприемлемости условий) маклер фиксирует сделку записью в регистрационной карте. Такая регистрация свидетельствует о том, что сделка заключена.

Приведённое описание торгов чрезвычайно упрощено в целях облегчения восприятия процесса в целом. Реальная процедура торга намного сложнее и разнообразнее. Порядок ведения во многом зависит от вида сделок, а также от установившихся на каждой бирже традиций, уровня оснащённости бирж площадями, помещениями, средствами передачи и отображения информации, вычислительной техникой. Возможны разнообразные ответвления от основной схемы и её вариации. В особенности сказанное относится к вновь возникающим, формирующимся биржам, функционирующим в условиях становления рыночных отношений.

Виды сделок

Длинная позиция (покупка финансового инструмента - акции, облигации, валюты, фьючерса, опциона и пр. - в расчёте на рост его стоимости)
Короткая позиция (продажа без покрытия, то есть берутся взаймы ценные бумаги и продаются в расчёте на падение их стоимости, предусматривается выкуп подешевевшего актива и возврат кредитору)

Регулирование деятельности

Игры

Было создано несколько игр, моделирующих биржу. Среди них:

Брокер (игра)
Брокер +1 (игра)

История в России

Во времена НЭПа

Первые советские биржи появились в СССР летом 1921 года - Саратовская, Пермская, Вятская, Нижегородская и Ростовская. Они были кооперативными, но с появлением в конце декабря 1921 года Московской Центральной товарной биржи ВСНХ и Центросоюза кооперативная биржа была заменена «смешанной» с органами ВСНХ, и в первом полугодии 1922 года все биржи были реформированы в соответствии с уставом Московской биржи. Перед советскими биржами ставились задачи выявления спроса и предложения, регулирования торговых операций, а также контроля за правильностью и экономической целесообразностью сделок.

2 января 1922 года ВСНХ выпустил приказ об участии государственных предприятий и организаций в биржевых операциях и открыл школы «торговой грамотности», но поначалу предприятия избегали участия в биржевых сделках. Котировка на Московской бирже началась спустя 10 месяцев со дня ее образования; до лета 1922 года котировка производилась лишь на 24 из 39 существующих бирж. Частные лица не могли быть членами советских бирж, хотя допускались на биржевые собрания, если были постоянными посетителями и уплачивали ежегодный взнос. В результате доля участия частного капитала при совершении биржевых сделок значительно уступала удельному весу государственных структур. В 1923 году средний годовой процент частного капитала в биржевом обороте не превышал 15,5%, и темпы его роста были значительно меньше государственных оборотов: 11% против 45%.

В 1923 году в СССР насчитывалось уже 70 бирж. Но государство рассматривала их как инструмент для «овладения рынком» и вытеснения частника из экономической сферы. В сентябре 1922 года СТО обязал госорганы обязательно оформлять на бирже сделки, совершенные вне биржи. Поскольку биржи взимали более высокие сборы за регистрацию внебиржевых сделок по сравнению с биржевыми, то данное постановление способствовало искусственному увеличению биржевых оборотов .

В начале 1927 года Совет народных комиссаров и Совет Труда и Обороны приняли решение, ограничивающее работу бирж, и в результате из 70 бирж осталось 56, а в 1929-1930 гг. и они были закрыты.

См. также

Примечания

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Синонимы :

Биржевые ценные бумаги НаименованиеЦена Вексель на утешительный приз 7 умничек Вексель на одну подсказку на контрольной работе 8 умничек Вексель на одну оценку «отлично» 9 умничек Вексель на повышение оценки на 1 балл 10 умничек Вексель на одно невыполненное домашнее задание 11 умничек

1111 Техника безопасности

Сколько времени можно проводить за компьютером учащимся 5 классов? Специалисты считают, что учащиеся начальных классов могут проводить за компьютером не более 10 минут. С пятого по седьмой классы время работы за компьютером не должно превышать 15 минут, с седьмого по девятый – не более 20 минут, в классах – не более 30 минут на первом уроке и не более 20 минут на втором.

Правильное питание при работе за компьютером Так как при работе за компьютером наиболее страдают глаза, то в питании очень важен витамин С. Ешьте больше цитрусовых фруктов, клюкву. Не менее полезный для зрения минерал - цинк. Он содержится в сладком болгарском перце, тыквенных семечках, свежей свекле. Еще один важный элемент - кальций. Его много в молочных продуктах. Витамины Е, А, бета - каротин способствуют укреплению стенок сосудов и капиллярной системы, улучшают зрение. Содержаться в морковке и чернике. Единственно, важный момент, морковь, содержащийся в ней бета - каротин не усваивается без жиров. Поэтому, готовя себе салат из морковки, обязательно добавь сметану или оливковое масло.

Использование сети Интернет в гимназии направлено на решение задач учебно- воспитательного процесса решение задач учебно- воспитательного процесса организацию свободного доступа к любым ресурсам сети Интернет всех участников образовательного процесса получение разнообразной информации

При случайном обнаружении ресурса, содержание которого несовместимо с целями образовательного процесса, участник образовательного процесса обязан незамедлительно сообщить об этом учителю, проводящему занятие незамедлительно сообщить об этом учителю, проводящему занятие покинуть этот ресурс ничего не обязан делать, а должен просто продолжить работу

Почему на форумах, в социальных сетях, чатах не принято писать ЗАГЛАВНЫМИ БУКВАМИ? Большинством людей в Сети заглавные буквы воспринимаются, как крик и очень бросаются в глаза; часто это раздражает. Вы часто кричите изо всех сил в жизни? Избегайте заглавных букв.